Vanaf 30/9/2024 tem 30/9/2025, stond een mandje met biotechbedrijven 6% lager. Dat staat in schril contrast met het wereldwijde gemiddelde (+12%).
Zolang Trump de scepter zwaait, blijft de biotechsector onder druk staan. Maar zelfs daarna blijft het riskant.
De volgende biotechfondsen raden we af: Polar Capital Biotechnology, iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF, Invesco NASDAQ Biotech UCITS ETF, Candriam Equities Biotechnology.
Voor meer gediversifieerde farmaceutische fondsen, die ook (in)direct in biotechnologie beleggen, raden we aan om niet te kopen, maar te behouden.
Om in de farmasector te beleggen, kunt u het beste kiezen voor aandelen van Novartis, Pfizer, Roche GS, Sanofi, Medtronic (medische technologie) en Zoetis (dierverzorging).
Sector onder druk
De reden van de slechte prestatie van de biotechsector is te vinden in de Verenigde Staten. Het Amerikaanse regelgevingsklimaat is verslechterd sinds Donald Trump aan de macht is gekomen en Vinay Prasad en Robert F. Kennedy Jr. zijn benoemd in sleutelposities. Beide staan sceptisch tegenover vaccins en hebben kritiek op de goedkeuringsprocedures van de Amerikaanse gezondheidsautoriteit. Dat doet vrezen voor vertragingen of zelfs weigeringen bij het geven van groen licht voor nieuwe behandelingen die essentieel zijn voor het voortbestaan van biotechbedrijven.
Die zorgen kon de van nature al zeer risicovolle sector missen als kiespijn. Als je weet dat die sector gedomineerd wordt door Amerikaanse bedrijven (al snel 80% tot 90% van de markt) zoals Amgen, Gilead Sciences, BioNTech, Regeneron Pharmaceuticals en Vertex Pharmaceuticals, dan is de rekening snel gemaakt.
Schept dit koopkansen?
De ene zijn dood is de andere zijn brood. Maar niet zozeer voor bodemvissers. Heel wat (kleinere) biotechspelers hebben cash nodig en hebben het steeds moeilijker om aan leningen te geraken. Daar spelen de grote farmaceutische bedrijven handig op in. Zij hebben veelal grote cashflows en een oorlogskas. We zien dan ook steeds meer deals in de sector.
Zo nam het Franse Sanofi de immunologiespecialist Blueprint Medicines over en ging het een samenwerking aan met Earendil Labs. Het Amerikaanse Bristol Myers Squibb ging scheep met het Duitse BioNTech om een experimenteel middel tegen kanker te ontwikkelen. Pfizer ging aan de haal met Metsera (obesitas), Roche nam 89bio over (leververvetting), het Britse GSK (het vroegere Glaxo SmithKline) haalde IDRx (tumor maagdarmstelsel) binnen en Johnson & Johnson kocht Intra Cellular Therapies.
En ga zo maar door. Het stoffeert de pijplijnen van de farmareuzen aanzienlijk.
