Artikel
Belasting van buitenlandse obligaties 10 maanden geleden - donderdag 5 januari 2017
U int coupons van buitenlandse obligaties in België? Hoe worden deze belast?

 

Fiscaliteit belangrijk bij lage rente

Vandaag kunt u bij uw financiële tussenpersoon probleemloos honderden obligaties op de kop tikken komende van alle hoeken van de wereld. Aan keuze geen gebrek. Ook kunnen de transactiekosten vrij laag liggen en kan de minimale inleg erg bescheiden zijn.

Maar gezien de rente heel laag ligt en tenzij u bepaalde risico’s durft te nemen op het vlak van bijvoorbeeld de emittent (hoe lager diens kredietwaardigheid, hoe hoger de vergoeding moet zijn om de belegger over de streep te trekken), zijn de obligatierendementen vandaag geen vetpotten. Noch voor nieuwe emissies, noch voor bestaande die door de duik van de obligatierentes hun prijzen flink zagen stijgen.

Bijgevolg is het cruciaal om rekening te houden met alle details: transactiekosten, inningskosten van de coupon, bewaarloon, valutakosten en ... de fiscale regeling. In België betaalt u sowieso roerende voorheffing op uw coupon (30%). Soms betaalt u echter ook buitenlandse bronheffing. De combinatie van beide voorheffingen zal uw rendement serieus doen dalen.

Wat is een buitenlandse obligatie?

Dit staat los van de munt van uitgifte of het land waar de uitgever vandaan komt. Zo resideert de Asian Development Bank in de Filippijnen, maar geeft het steevast Amerikaanse of Canadese obligaties uit.

Een buitenlandse obligatie herkent u aan de ISIN-code. Die mag niet beginnen met BE en XS. Neem bijvoorbeeld de 01/02/2019 emissie van AB InBev Finance. De ISIN US035242AG14 betekent dat het hier om een Amerikaanse emissie gaat. De 28/10/2021 lening van Metro is dan weer een Duitse, want beginnend met DE(000A13R8M3). De hamvraag is nu, betaalt u op zo’n emissies de buitenlandse roerende voorheffing of niet?

Wanneer is er sprake van buitenlandse voorheffing?

Op Belgische obligaties (ISIN start met BE) en euro-obligaties (ISIN start met XS) betaalt u nooit de buitenlandse voorheffing.

Verder betaalt u op de meeste buitenlandse obligaties eveneens GEEN buitenlandse voorheffing. Alle details vindt u in de tabel hieronder. Daarbij moet echter vaak een onderscheid worden gemaakt tussen overheidsobligaties enerzijds en de meer voorkomende bedrijfsobligaties anderzijds. Beide kunnen fiscaal gezien anders worden belast.

Dubbelbelastingverdragen

Zoals u in de tabel kunt zien, varieert de inhouding naargelang het land. Zo betaalt u maar liefst 35% roerende voorheffing op Zwitserse obligaties, ongeacht of het om een overheidsemissie gaat of een bedrijfsobligatie. Die kost kan gelukkig worden teruggebracht tot 10% dankzij het dubbelbelastingverdrag tussen België en Zwitserland.

Alle landen uit de tabel beschikken over zo’n bedrag. Net als bij aandelen het geval is zal de fiscale last op de coupon van buitenlandse obligaties (vóór inhouding van de Belgische 30%!) maximaal 15% bedragen. Dat ‘beperkt’ de totale fiscale last tot 40,5%. Nog altijd niet onaardig.

Check goed bij uw tussenpersoon of hij die vermindering van de buitenlandse heffing automatisch toepast. Dat is veelal niet het geval! Ga ook goed na of die procedure voor u finaal niet te omslachtig of te duur is en of u de winst die u eruit haalt alsnog de moeite is.
 

 

BELASTING VAN BUITENLANDSE INTERESTEN

Land van oorsprong

Buitenlandse heffing

op staatsobligaties

Buitenlandse heffing

op bedrijfsobligaties

Voor dubbel-belastingverdrag

Na dubbel-belastingverdrag

Voor dubbel-belastingverdrag

Na dubbel-belastingverdrag

Argentinië

35%

12%

35%

12%

Australië

0%

0%

0%

0%

Brazilië

0%

0%

15%

15%

Canada

0%

0%

0%

0%

China

0%

0%

20%

10%

Denemarken

0%

0%

0%

0%

Duitsland

0%

0%

0%

0%

Finland

0%

0%

0%

0%

Frankrijk

0%

0%

0%

0%

Griekenland

0%

0%

15%

10%

VK

0%

0%

20%

10%

Hongkong

0%

0%

0%

0%

Ierland

0%

0%

20%

15%

Italië

26%

0%

26%

15%

Japan

15,315%

0-10%

15,315%

0-10%

Luxemburg

0%

0%

0%

0%

Nederland

0%

0%

0%

0%

Noorwegen

0%

0%

0%

0%

Oostenrijk

0%

0%

0%

0%

Polen

20%

5%

20%

5%

Portugal

0%

0%

28%

15%

Spanje

0%

0%

0%

0%

VS

30%

0%

30%

0%

Zweden

0%

0%

0%

0%

Zwitserland

35%

10%

35%

10%

Deel dit artikel