SPDR MSCI World Telecommunications UCITS ETF

Onze adviezen voor beleggingsfondsen zijn gebaseerd op een doorgedreven en onafhankelijke analyse die gestoeld is op vijf criteria:

1. Beleggingsbeleid 
De beoordeling van het algemene beleggingsbeleid van het fonds vormt de kern van onze aanbevelingen. Het beleggingsbeleid wordt onder de loep genomen aan de hand van kwantitatieve modellen en met aandacht voor de onderstaande kwalitatieve elementen: 
- een activatoewijzingsmodel geïnspireerd op de moderne portefeuilletheorie (MPT) van Harry Markowitz, die in 1990 de Nobelprijs voor Economie won. Dit model maakt het mogelijk om te bepalen welke elementen in een geoptimaliseerde portefeuille aanwezig moeten zijn om een efficiënte diversificatie te verkrijgen.
- een sectoraal evaluatiemodel dat gebaseerd is op een beoordeling van de parameters rendement en risico, en dat het mogelijk maakt om economische sectoren te klasseren op basis van hun aantrekkelijkheid voor beleggers.
- de mening van een team van financiële analisten en macro-economen m.b.t. interessante niches en geschikte strategieën voor specifieke beleggersprofielen (beginner of doorgewinterd belegger, veel of weinig kapitaal om te investeren, speculanten, beleggingen met het oog op uw pensioen, enz.).

2. Specifieke kenmerken van het beheer
De beoordeling van het algemene beleggingsbeleid van het fonds wordt verfijnd op basis van eventuele specifieke kenmerken van het fondsbeheer. Elementen die vanuit dat oogpunt worden beoordeeld, zijn onder meer:
- de blootstelling aan specifieke marktsegmenten;
- de focus op een specifieke geografische zone;
- minder of meer marktomvattend;- beheerstijl die focust op de grootte van de beurskapitalisatie (small/mid/large caps);
- al dan niet gebruik van afgeleide instrumenten om risico's in te dekken, het volgen van een index, het bewust gebruik van hefboomeffecten, enz.

3. Kwaliteit van het beheer
De kwaliteit van het fondsbeheer wordt beoordeeld aan de hand van een prestatie-indicator die ontwikkeld werd door het analistenteam van Test-Aankoop invest. Daarbij wordt rekening gehouden met de prestaties die het fonds in kwestie liet optekenen over de voorbije vijf jaar in vergelijking met een referentie-index (return large).
De beoordeling is gebaseerd op een regressieanalyse (statistiek) die rekening houdt met de 60 recentste maandelijkse observatiemomenten, en combineert een score voor het rendement (alfa) aangepast in functie van het risico (beta), met een score voor de regelmaat van de prestaties (tracking error). 
Een prestatie-indicator van 3 sterren betekent dat het fonds een prestatie heeft neergezet in lijn met zijn referentiemarkt, een beoordeling van minder dan 3 sterren wijst op een mindere prestatie dan de referentiemarkt, meer dan 3 sterren op een betere.

4. Fiscaliteit
We onderzoeken de diverse juridische structuren die beleggingsinstrumenten kunnen aannemen, evenals de verschillende varianten van hetzelfde product die veelal op de markt worden gebracht, met het oog op de fiscale spelregels die van toepassing zijn voor Belgische beleggers. Indien van toepassing, geven onze adviezen de voorkeur aan instrumenten waarbij de belegger zo weinig mogelijk belastingen betaalt. 

5. Kosten en distributie
We onderzoeken de beschikbaarheid van een fonds via lokale distributienetwerken, en we hebben daarbij specifiek aandacht voor de kosten die inherent zijn aan de verschillende distributiekanalen. Indien van toepassing, geven onze adviezen de voorkeur aan het distributiekanaal met de beste verhouding tussen de intrinsieke voordelen van dat kanaal en de aangerekende kosten.