Analyse
Duurzame fondsen : kwaliteit aan de beterhand 10 jaar geleden - donderdag 12 april 2007
De portefeuilles zijn nog nooit zo duurzaam geweest en de kwaliteit van het beheer zit over het algemeen de lift.

Goed nieuws wat duurzame gemengde fondsen betreft. De portefeuilles zijn nog nooit zo duurzaam geweest en de kwaliteit van het beheer zit over het algemeen de lift. In die mate zelfs dat we enkele producten naar voren schuiven als interessant voor diegenen die belang hechten aan een duurzaam tintje in de portefeuille.

In tegenstelling tot de duurzame aandelenfondsen en de duurzame obligatiefondsen bleef het aanbod duurzame gemengde fondsen van Belgische uitgevers windstil de laatste jaren. AlterVision Rode Kruis (Fortis Bank) kwam er als laatste al in 2004 bij. Het starre aanbod komt vooral door de (bijna) afwezigheid van KBC in dat segment van de fondsenmarkt. De instelling, zeer actief in de andere duurzame categorieën, laat de geïnteresseerden eerder zelf een duurzaam gemengd fonds samenstellen via de combinatie van duurzame aandelenfondsen met obligatiefondsen.

ALMAAR DUURZAMER
Veel aanbieders van duurzame gemengde fondsen zijn er niet. Van de vier beroept enkel Ethias zich op derde partijen voor de screening (Vigeo en Triodos). De rest doet het (bijna uitsluitend) inhuis. Positief is dat – en dat in tegenstelling tot vroeger – ook het obligatiegedeelte aan een grondige duurzame scrubbeurt blootgesteld wordt. Met als gevolg dat zowel het aandelengedeelte als het obligatiegedeelte van de gemengde portefeuilles terecht de noemer duurzaam dragen.

ALTERVISION BALANCE EUROPE (in euro)

Met een duurzaam gemengd fonds haalt u zonder veel poespas een volledig gespreide duurzame belegging in huis. Het Fortis-fonds raden we aan voor beleggers met een neutraal risicoprofiel.

OVERZICHT DUURZAME GEMENGDE FONDSEN VAN BELGISCHE UITGEVERS
(op eind maart)

Naam

Verdeeld door

belegt in

IW

Kosten (%)

Rendement
(in %)

Onze
*

In

Beheer

1j

3j

5j

DEFENSIEF (overwicht obligaties)                                                           Beleggingshorizon: 5 – 7 jaar

AlterVision Rode Kruis

Fortis Bank

Europa

1482,39

EUR

2.5

1.25

4.4

5.5

-

-

Dexia Life Values Low (tak23)

Dexia

wereld

30,61

EUR

2

1.2

2.0

4.4

-

-

Dexia Sustainable European Balanced Low

Dexia

Europa

3,46

EUR

2

1.2

3.3

6.7

4.3

**

Evangelion

Fortis Bank

eurozone

277,85

EUR

1.8

0.75

2.2

3.6

1.8

**

Fortis L Strategy Stability SRI Europe

Fortis Bank

Europa

324,69

EUR

2.5

1.25

3.3

5.7

3.6

*

KBC Institutional Global Ethical Defensive 1

KBC

wereld

1258,09

EUR

3

0.35

2.7

5.0

-

-

NEUTRAAL (evenwicht tussen aandelen en obligaties)                  Beleggingshorizon: 7 – 10 jaar

AlterVision Balance Europe

Fortis Bank

Europa

371,00

EUR

2.5

1.25

8.2

11.9

4.5

*

Dexia Life Values Medium (tak23)

Dexia

wereld

32,11

EUR

2

1.2

2.6

6.2

-

-

Dexia Sustainable European Balanced Medium

Dexia

Europa

5,50

EUR

2

1.2

4.2

9.1

3.9

*

Fortis L Strategy Balanced SRI Europe

Fortis Bank

Europa

318,44

EUR

2.5

1.25

6.3

9.2

3.5

*

ISIS Ethiglobal (ex-BRG Fund Ethiglobal)

Bk Degroof

wereld

109,89

EUR

1.5

1.4

3.5

7.9

2.0

*

AGRESSIEF (overwicht aandelen)                                                             Beleggingshorizon: > 10 jaar

BOOST Ethico (tak23)

Ethias

wereld

133,06

EUR

0

1.1

3.2

9.7

-

-

Dexia Life Values High (tak23)

Dexia

wereld

33,28

EUR

2

1.2

3.1

8.0

-

-

Dexia Sustainable European Balanced High

Dexia

Europa

337,11

EUR

2

1.2

5.8

12.0

3.7

*

Fortis L Strategy Growth SRI Europe

Fortis Bank

Europa

300,45

EUR

2.5

1.25

9.5

12.8

3.3

*

ALMAAR BETER
· Laat er geen twijfel over bestaan. Net als bij de duurzame aandelenfondsen moeten op dit moment ook de duurzame gemengde fondsen de duimen leggen voor de beste niet-duurzame fondsen uit hun respectieve categorieën als het op beheerskwaliteiten aankomt.
· Toch is er hoop voor diegenen die een gespreide duurzame belegging op de kop willen tikken. Als we kijken naar de kwaliteiten van het beheer (rendement, risico en regelmaat) over de laatste drie jaar (i.t.t. de laatste vijf jaar waarop we onze gepubliceerde sterretjes baseren), dan boeken enkele fondsen puike cijfers. Het is die verbeterde kwaliteit (tot **** zelfs) dat ons doet geloven in de onderstaande fondsen: KBC Institutional Global Ethical Defensive 1 bij de defensieve fondsen, AlterVision Balance Europe bij de neutraal gemengde en Fortis L Strategy Growth SRI Europe bij de fondsen die het accent leggen op aandelen.

Welk product kiezen?

Kiezen tussen gemengde fondsen is bovenal de keuze maken uit het soort gemengde fonds. De keuze hangt af van hoever u wilt gaan met het risico dat u aanvaardt. En wie risico zegt, koppelt daar beter een tijdshorizon aan (zie tabel). Hoe langer u de belegde som onaangeroerd kunt laten, hoe meer risico u zich kunt veroorloven.

Deel dit artikel