Analyse
Belgische aandelenfondsen 13 jaar geleden - dinsdag 24 augustus 2004

Ze blijven een aanrader

Terwijl de meeste Europese aandelenfondsen tot nu toe gemengde resultaten boekten, gingen de Belgische aandelenfondsen er tussen begin januari en eind juli met bijna 15 % op vooruit. De Belgische aandelenfondsen Osiris Equities Belgian High Yield en ING B Invest Belgian High-Dividend verdienen een plaats in uw portefeuille.

Heropleving Belgische economie…
De open Belgische economie presteert de jongste tijd vrij aardig omdat met name haar exportgerichtheid de activiteit aanzwengelt. Bovendien is de begroting al enkele jaren in evenwicht en blijft de inflatie goed onder controle. Volgens onze ramingen mag ons land voor 2005 net als de rest van de eurozone op een toename van de economische activiteit met 2,3 % rekenen.

… en beurs met interessant profiel
Tijdens de opgang van de befaamde “nieuwe economie” aan het einde van de jaren negentig en in de jaren daarna had de Belgische beurs het behoorlijk moeilijk. Ondanks de inhaalbeweging die Belgische aandelen in 2003 en 2004, is de Brusselse beurs nog steeds relatief goedkoop in vergelijking met andere beurzen. Naast die aantrekkelijke waardering van de aandelen spelen nog andere factoren in de kaart van de Brusselse beurs : er zijn weinig risicovolle aandelen uit hoogtechnologische sectoren en de jongste tijd is de belangstelling van de internationale institutionele beleggers voor de over het algemeen kleine Belgische aandelen fors toegenomen.

Heel rijk fondsenaanbod
In Belgische aandelen beleggen kan via een ruim aanbod actief en passief beheerde beleggingsfondsen. De passief beheerde fondsen proberen zo goed mogelijk hun index te evenaren. De meeste fondsen zijn echter actief beheerd en proberen beter te doen dan de beurs, hetzij door gevoelig af te wijken van de referentie-index, zoals bijvoorbeeld Belgian Shares Diversified (Bearbull), hetzij door iets meer risico te nemen dan gemiddeld zoals EMIF Belgium Index Plus (KBC) en KBC Equity Belgium of iets minder risico te nemen, zoals Dewaay Belgian Shares en Axa B Fund Belgian Equities. Nog andere fondsen hebben een specifieke beleggingsstrategie. Osiris Equities Belgian High Yield (Bank Degroof; zie kaderstukje) en ING (B) Invest Belgian High Dividend beleggen in aandelen met een hoog dividendrendement.

Een selectie Belgische aandelenfondsen
In bijgaande tabel vindt u een beperkte selectie Belgische aandelenfondsen. Ons zusterblad Fondsen & Sicavs raadt er momenteel twee aan : Osiris Equities Belgian High Yield en ING (B) Invest Belgian High Dividend die al verschillende jaren de dans leiden. Deze keuze baseren de analisten van Fondsen & Sicavs op het rendement, het risico en de regelmaat in de prestaties, telkens over een periode van vijf jaar.

Osiris Equities Belgian High Yield heeft de afgelopen jaren het meeste indruk op ons gemaakt. De beheerder belegt in aandelen met een hoog dividendrendement, een strategie die vruchten afwerp, omdat aandelen zoals Electrabel, Colruyt, Distrigaz en Delhaize, die een hoog dividendrendement opleveren, het opnieuw goed deden. Hoewel Bank Degroof de promotor is van het fonds, kunt u er als niet-klant niet terecht om een deelbewijs van dit fonds te kopen. De bank verwijst u door naar een andere maatschappij van dezelfde groep, de beursvennootschap Riga & Cie. Maar u kunt ook terecht bij de meeste banken om dit fonds te kopen, ook al wordt daar niet veel reclame rond gemaakt. Sommige tussenpersonen rekenen wel bijkomende kosten aan en bij de meeste instellingen betaalt u bewaarkosten.

Naam fonds

Inventaris-waarde

Kosten (%)

Rendement (2)

 

(1)

Instap

Beheer

1 m.

3 m.

1jr

3 jr

5jr

Argenta Fund
 Actions belges

3558,16

0

1

-0,5

1,6

26,7

0,4

-1,7

Axa B Fund
 Belgian Equities

318,94

2

1,20

1,5

4,8

29,1

1,1

0,7

Dewaay
 Belgian Shares

889,55

1

1

0,7

4,1

29,4

0,5

0,4

Dexia Equities
 B Belg-Index

323,53

3

0,45

0,1

4

27,3

2,1

1,3

Fortis B Fund
  Equity Belgium

368,36

2,50

1,25

-0,2

3,4

28

0,5

-1

ING (B) Inv. Belgian
 High Dividend

1323,41

3

1,20

0,2

4,1

27,1

1,3

3,4

KBC Equity
 Belgium

373,78

3

1,15

-1,2

3,6

30,7

-0,4

-1,7

Osiris Equities Belgian
 High Yield

1340,91

1,85

0,20

1,4

4,8

29,3

8,6

8,2

PAM Equities Belgium

100,05

1,05

0,70

0,4

5,4

35,1

5,1

3

(1) Op eind jlui 2004, in euro
(2) en %, de rendementen op 3 en 5 jaar zijn uitgedrukt op jaarbasis.


 

Deel dit artikel