Sage Group

GB00B8C3BL03
780,20 GBp 17/02/2020 13:41 Londen
-3,60 GBp (-0,46 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
655,00 820,40  52 weken min max
27,98 % Rendement 1 jaar
2,23 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

De aanbeveling van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Sage blijft zijn aanbod diversifiëren 2 maanden geleden - dinsdag 26 november 2019
    Het resultaat voor het eind september afgesloten boekjaar ontgoochelt en de groep moet duidelijk door een overgangsfase heen.

    De aanbevelingen van onze financiële experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Sage kan weer op meer beleggersbijval rekenen 8 maanden geleden - woensdag 19 juni 2019
    De koers wordt ondersteund door de transitie naar meer cloudsoftware.

    Het aandeel is nog niet duur. Sage blijft een risicoarm en degelijk bedrijf, dat sinds begin 2019 ook weer op meer beleggersenthousiasme kan rekenen. 
    HOUDEN.

    Het 1ste halfjaar (einde boekjaar op 30/09) was conform de verwachtingen, al had de transitie naar een "SaaS-model" wel een impact (Software as a Service, klanten abonneren zich op software die online draait i.p.v. zelf nog licenties te kopen). De verkoop van licenties daalde met 12%, maar het aantal SaaS-abonnementen spurtte 28% hoger, waardoor de groepsomzet uiteindelijk met 6,2% steeg. Op korte termijn weegt deze transitie op de rentabiliteit doordat de inkomsten uit abonnementen meer gespreid zijn in de tijd en doordat er stevig geïnvesteerd moest worden in het aanbod. De bedrijfsmarge 2019 zal stranden in de buurt van 24%, t.o.v. ruim 27% in 2018. Maar op middellange termijn moet ze zich kunnen herpakken, want het SaaS-aanbod is financieel toegankelijker, wat het mogelijk moet maken om meer nieuwe klanten te winnen, en ook de inkomsten uit die klanten te verhogen (betalen nu maandelijks voor het gebruik van een dienst terwijl ze voorheen soms jarenlang dezelfde software bleven gebruiken). Daarnaast kunnen er schaalvoordelen gerealiseerd worden. Sage moet nu wel bewijzen dat het in staat is om zijn klantenbestand (ruim 3 miljoen kmo's) verder uit te breiden.

    Koers op het moment van de analyse: 770,80 p.

    Sage werd in 1981 opgericht en is intussen uitgegroeid tot de grootste Britse uitgever van professionele beheersoftware en tot de nummer 3 wereldwijd. Het klantenbestand bestaat vooral uit kleine en middelgrote ondernemingen aan wie Sage zowel softwareproducten als diensten aanbiedt (o.a. ondersteuning en opleiding). Oorspronkelijk was het bedrijf gespecialiseerd in boekhoudsoftware maar het heeft zich gestaag ontwikkeld in andere segmenten (beheer klantenrelaties en human resources) en in oplossingen voor specifieke sectoren (o.a. bouw, transport, retail, VZW...).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Sage wil zijn plek veroveren op de markt voor cloudsoftware 1 jaar geleden - vrijdag 23 november 2018
    De nieuwe CEO wil deze transitie versnellen maar of dat de juiste gok zal blijken, is afwachten.

    Het is o.i. nog te vroeg om te kopen. HOUDEN.

    Boekjaar 2017-18 (afsluiting op 30/09) beantwoordt aan de verwachtingen (omzet +7%, bedrijfsmarge 27,8%), maar de toekomst oogt minder rooskleurig. De pas aangestelde CEO wil de transitie naar een "SaaS-model" versnellen (Software as a Service, waarbij klanten zich abonneren op software die op een server ergens online draait i.p.v. zelf nog softwarelicenties te kopen). Het is begrijpelijk dat Sage zijn deel van de taart wil op deze markt (die de toekomst is, waardoor de concurrentie toeneemt), maar aan die strategie hangt ook een prijskaartje. De groep is van plan om 60 miljoen pond (5,50 pence per aandeel) te spenderen aan het versnellen van dit transitieproces, wat onvermijdelijk een impact zal hebben op de rentabiliteit. Bovendien maakt het huren van software het voor de klanten mogelijk om hun uitgaven te spreiden, maar ziet Sage daardoor zijn omzet afkalven. Het is afwachten in welke mate de gok van de CEO op termijn zal lonen. Tot nu toe slaagt Sage er vrij aardig in om zijn bestaande klanten (ruim 3 miljoen kmo's in 23 landen) te laten overstappen naar cloudoplossingen, maar de groep blijft het moeilijk hebben om nieuwe klanten te verleiden.

    Koers op het moment van de analyse: 560,20 p.

    Sage werd in 1981 opgericht en is intussen uitgegroeid tot de grootste Britse uitgever van professionele beheersoftware en tot de nummer 3 wereldwijd. Het klantenbestand bestaat vooral uit kleine en middelgrote ondernemingen aan wie Sage zowel softwareproducten als diensten aanbiedt (o.a. ondersteuning en opleiding). Oorspronkelijk was het bedrijf gespecialiseerd in boekhoudsoftware maar het heeft zich gestaag ontwikkeld in andere segmenten (beheer klantenrelaties en human resources) en in oplossingen voor specifieke sectoren (o.a. bouw, transport, retail, VZW...).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Sinds januari heeft de koers van Sage meer dan 30% verloren 1 jaar geleden - maandag 15 oktober 2018
    De reactie van de markten is overdreven.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    Sinds het hoogtepunt van januari kelderde de koers met meer dan 30%! Dit is te wijten aan de twijfel of de Britse groep haar aanbod van traditionele software zal kunnen omzetten in cloud computing-oplossingen, de winstwaarschuwing van begin 2018, het onverwachte vertrek van de CEO vorige maand… Niettemin vinden we de reactie van de markten overdreven. De groep beschikt immers over tal van troeven. Het aandeel is echter niet koopwaardig.

    Koers op het moment van de analyse: 564 pence

    Sage werd in 1981 opgericht en is intussen uitgegroeid tot de grootste Britse uitgever van professionele beheersoftware en tot de nummer 3 wereldwijd. Het klantenbestand bestaat vooral uit kleine en middelgrote ondernemingen aan wie Sage zowel softwareproducten als diensten aanbiedt (o.a. ondersteuning en opleiding). Oorspronkelijk was het bedrijf gespecialiseerd in boekhoudsoftware maar het heeft zich gestaag ontwikkeld in andere segmenten (beheer klantenrelaties en human resources) en in oplossingen voor specifieke sectoren (o.a. bouw, transport, retail, VZW...).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    De CEO van Sage zal het bedrijf begin 2019 verlaten 1 jaar geleden - dinsdag 4 september 2018
    Niettemin bevestigt de groep haar vooruitzichten voor heel 2018.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN. 

    Verrassend nieuws bij Sage: de CEO zal begin 2019 het bedrijf verlaten wellicht als gevolg van de moeilijkheden begin dit jaar.

    Niettemin bevestigt de groep haar vooruitzichten voor heel 2018: een stijging van de omzet met 7% zonder overnames en van de bedrijfsmarge met 27,5%.

    Koers op het moment van de analyse: 596,40 pence

    Sage werd in 1981 opgericht en is intussen uitgegroeid tot de grootste Britse uitgever van professionele beheersoftware en tot de nummer 3 wereldwijd. Het klantenbestand bestaat vooral uit kleine en middelgrote ondernemingen aan wie Sage zowel softwareproducten als diensten aanbiedt (o.a. ondersteuning en opleiding). Oorspronkelijk was het bedrijf gespecialiseerd in boekhoudsoftware maar het heeft zich gestaag ontwikkeld in andere segmenten (beheer klantenrelaties en human resources) en in oplossingen voor specifieke sectoren (o.a. bouw, transport, retail, VZW...).

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 820,40 GBp
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 655,00 GBp
ISIN-code GB00B8C3BL03
Beurs Londen
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,89
Volatiliteit 19,59 %
Aantal bestaande aandelen 1.085.614.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 850,90 GBp
Sector Spitstechnologie
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 1.613.442 GBp
Score corporate governance 7
Land Groot-Brittannië

Sleutelcijfers per aandeel (GBp)

2019-20 (e) 2018-19 (e) 2017-18 2016-17
Dividend 17,50 16,91 16,50 15,42
Courante winst 26,00 24,49 32,50 31,76
Nettowinst 26,00 24,49 27,24 27,78
Courante cashflow 44,00 42,00 38,78 37,13
Netto cashflow 44,00 42,00 36,75 35,65
EBIT 36,00 34,00 46,54 45,93
EBITDA 48,00 46,00 52,82 51,30
Boekwaarde 142,80 134,30 122,30 108,03
Tastbare boekwaarde -44,50 -53,00 -62,76 -79,08

Prestaties (in euro)

Sage Group Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 11,04 % 6,46 % 10,72 %
Rendement 6 maanden 27,43 % 17,58 % 22,33 %
Rendement 1 jaar 27,98 % 18,34 % 27,98 %
Gemiddeld jaarlijks rendement op 5 jaar 10,66 % 2,69 % 11,13 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018-19 (e) 2017-18 2016-17 2015-16
Pay out - 60,68 % 55,33 % 73,60 %
Current ratio - 0,84 0,69 0,70
Return on equity - 26,53 % 29,37 % 26,85 %
Total return on equity - 22,23 % 25,68 % 19,71 %
Brutomarge - 92,96 % 93,18 % 93,44 %
Nettomarge - 15,98 % 16,36 % 13,23 %
EBIT marge - 27,30 % 27,04 % 26,01 %
EBITDA marge - 30,99 % 30,21 % 29,73 %
Belastingvoet - 25,88 % 24,62 % 24,37 %
Gearing - 40,39 63,10 29,74
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 40,01 % 36,24 % 39,65 %

Beursgegevens per aandeel

2019-20 (e) 2018-19 (e)
Dividendrendement 2,23 % 2,16 %
Koers/ Courante winst 30,15 32,00
Koers/ Courante cashflow 17,81 18,66
Koers/ Boekwaarde 5,49 5,84
Koers/ Tastbare boekwaarde - -
Koers / intrinsieke waarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 7,07 % -

(E) : raming