Royal Dutch Shell A

GB00B03MLX29
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
26,33 EUR 16/09/2019 0:00 Amsterdam
0,00 EUR (0,00 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
24,83 30,07  52 weken min max
-1,13 % Rendement 1 jaar
6,46 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?
Lees hier onze analyse.

Artikels

  • Analyse
    Royal Dutch legt zijn aandeelhouders in de watten 3 maanden geleden - donderdag 6 juni 2019
    Ook in de periode 2021-2025 zal er veel geld terugvloeien via het dividend en via de inkoop van eigen aandelen. Tegelijk wordt de schuld verder teruggedrongen.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Royal Dutch Shell zet volop in op gas 4 maanden geleden - woensdag 15 mei 2019
    De cashgeneratie van de groep is afhankelijk van de olieprijs. Als die hoog genoeg blijft op langere termijn, dan moet Royal Dutch Shell erin slagen om zijn projecten in gas en elektriciteit tot een goed einde te brengen.

    In afwachting laat de groep geld terugvloeien naar de aandeelhouders, door eigen aandelen in te kopen (ten belope van 25 miljard dollar van 2018 tot 2020) en door haar dividend op te trekken (brutorendement van 6%, wat hoog is voor de sector). Dat ondersteunt de koers. Het huidige koersniveau is echter te hoog om te kopen, houden mag wel. 

    Solide kwartaalresultaat

    De bedrijfswinst in het 1ste kwartaal is iets beter dan verwacht, ondanks de daling van 2% t.o.v. een jaar eerder (zonder uitzonderlijke elementen). De cashgeneratie klokte 16,3% hoger af. Als de olieprijs zich handhaaft boven de 60 USD (momenteel ±70,50 USD per vat), dan moet Royal Dutch Shell minstens 45 miljard USD aan liquiditeiten op jaarbasis kunnen genereren. Dat niveau volstaat om de investeringen (25 tot 30 miljard per jaar) en het dividend (16 miljard per jaar) te financieren. In het 1ste kwartaal is de brandstofproductie van de groep echter verder gedaald, wat de toekomstige winstgroei zou kunnen afremmen. 

    Groei via gas en stroom? 

    Door in 2016 British Gas over te nemen, werd Royal Dutch Shell wereldleider op de gasmarkt. Vandaag verwacht men dat de wereldwijde vraag naar gas tot in 2025 met 5 à 6% op jaarbasis zal toenemen (t.o.v. +1,5 à 2% voor olie). Het is dan ook begrijpelijk dat Royal Dutch blijft investeren in zijn gasactiviteiten, o.a. via een enorm lng-project in Canada waarin het voor 40% zal participeren en dat tegen 2024 een lng-fabriek (vloeibaar maken van aardgas), een pijpleiding en een terminal (waar grote gastankers kunnen aanmeren) wil bouwen. Het doel is om goedkoper lng naar Azië te krijgen dan het lng dat vandaag afkomstig is uit de Golf van Mexico. Gezien de omvang van het project (40 miljard dollar), zal de groep wel haar cashgeneratie op peil moeten zien te houden. 

    Daarnaast investeert Royal Dutch ook in offshoreprojecten op grote diepte in Brazilië en in de Golf van Mexico (is erin geslaagd om zijn productiekosten daar te drukken). 
    Op langere termijn (tegen 2030) heeft de groep de ambitie om uit te groeien tot 's werelds grootste stroomproducent op basis van weinig vervuilende energievormen. De projecten voor gas kunnen daar een steentje toe bijdragen. Op heden zijn nog maar weinig details gekend (kostprijs, impact op de schuld, enz.), maar hoe dan ook valt er geen positieve impact op de winst te verwachten op korte termijn. 

    Koers op het moment van de analyse: 28,71 EUR

    Royal Dutch Shell is een Brits-Nederlandse olie- en aardgasgroep (actief in exploratie, productie, raffinage, distributie en petrochemie). De groep kan bogen op de grootste beurskapitalisatie in de Europese oliesector. Het in 2016 overgenomen British Gas werd volledig geïntegreerd.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Royal Dutch Shell maakte goede cijfers bekend voor 2018 7 maanden geleden - vrijdag 1 februari 2019
    De oliegroep bevestigt daarmee haar herstel.

    Ze koopt eigen aandelen in en trekt haar dividend op, dat tegen de huidige koers een hoog rendement biedt. Om die redenen, mag u: HOUDEN.

    In het 4de kwartaal van 2018 genereerde Royal Dutch een cashflow van 13 miljard euro, het hoogste cijfer sinds heel wat kwartalen. Die prestatie is te danken aan de gestegen brandstofproductie, goede marges in de raffinageactiviteiten en hogere verkoopprijzen t.o.v. een jaar eerder (wat na de daling van de olieprijs de voorbije maanden niet langer het geval zal zijn). De hoge cashflow (een belangrijke indicator voor oliegroepen) laat Royal Dutch toe om zijn schuld af te bouwen en zijn aandeelhouders guller te belonen (via een hoger dividend en de inkoop van eigen aandelen), meteen ook een van de grootste troeven van het aandeel. Voor 2019 zal de groep net zoals de voorbije jaren met mate investeren en voorziet ze een enveloppe van 25 tot 30 miljard dollar (t.o.v. 24 in 2017 en 24,8 in 2018). We denken dat Royal Dutch veeleer voor de onderkant van die vork zal gaan, al moet de groep nochtans haar reserves opkrikken om de groei op langere termijn te verzekeren. Ze heeft daar ook de middelen voor en sinds een paar weken trekt de olieprijs ook weer wat aan. Ondanks de goede resultaten handhaven we onze winstramingen op 2,50 EUR per aandeel voor dit jaar en op 2,60 EUR voor 2020 (t.o.v. 2,40 EUR in 2018).

    Koers op het moment van de analyse: 27,08 EUR

    Royal Dutch Shell is een Brits-Nederlandse, geïntegreerde olie- en aardgasgroep (actief in exploratie, productie, raffinage, distributie en petrochemie). De groep kan bogen op de grootste beurskapitalisatie in de Europese oliesector. Het overgenomen British Gas werd volledig geïntegreerd.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Royal Dutch Shell heeft haar strategie voortgezet 8 maanden geleden - maandag 7 januari 2019
    De groep heeft activa verkocht.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    De groep heeft haar strategie waaronder het desinvesteringsprogramma van 30 miljard dollar tussen 2016 en 2018 voortgezet. Nadat ze eind september 2018 al voor 28 miljard dollar aan activa had verkocht, rondde ze net een verkoop in Nieuw-Zeeland af (voor 578 miljoen dollar). In 2019 en 2020 zouden er nog voor 5 miljard verkopen moeten volgen. De groep bevestigde ook dat haar jaarlijkse investeringen 25 à 30 miljard zullen bedragen. Zoals voor alle aandelen uit de sector blijft de koers zeer afhankelijk van de olieprijs.

    Koers op het moment van de analyse: 26,42 EUR

    Royal Dutch Shell is een Brits-Nederlandse, geïntegreerde olie- en aardgasgroep (actief in exploratie, productie, raffinage, distributie en petrochemie). De groep kan bogen op de grootste beurskapitalisatie in de Europese oliesector. Het overgenomen British Gas werd volledig geïntegreerd.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Royal Dutch wil zijn koolstofvoetafdruk verkleinen 9 maanden geleden - maandag 10 december 2018
    De groep legt doelstellingen vast die ze vanaf 2020 wil nastreven.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    De groep wil vanaf 2020 haar koolstofvoetafdruk verkleinen. Al blijft ze vaag over haar engagement, de aandeelhoudersactivisten die de groep hiervoor onder druk zetten, konden het nieuws wel smaken (menen dat de koolstofafdruk op termijn een risico vormt voor de oliesector). Royal Dutch gaf geen details over de kosten van de voorziene maatregelen.

    Koers op het moment van de analyse: 25,55 EUR

    Royal Dutch Shell is een Brits-Nederlandse, geïntegreerde olie- en aardgasgroep (actief in exploratie, productie, raffinage, distributie en petrochemie). De groep kan bogen op de grootste beurskapitalisatie in de Europese oliesector. Het overgenomen British Gas werd volledig geïntegreerd.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 30,07 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 24,83 EUR
ISIN-code GB00B03MLX29
Beurs Amsterdam
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,59
Volatiliteit 19,10 %
Aantal bestaande aandelen 4.457.779.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 114,48 EUR
Sector Energie en Nutsbedrijven
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 208.301 EUR
Score corporate governance 5
Land Nederland

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2019 (e) 2018 (e) 2017 (e) 2016
Dividend 1,66 1,64 1,59 1,70
Courante winst 2,00 2,40 1,28 0,53
Nettowinst 2,00 2,40 1,28 0,53
Courante cashflow 4,50 4,80 3,80 3,29
Netto cashflow 4,50 4,80 3,80 3,29
EBIT 2,50 3,50 1,70 1,02
EBITDA 5,50 6,00 4,70 3,90
Boekwaarde 21,30 21,00 19,00 21,81
Tastbare boekwaarde 18,84 18,50 18,00 20,29

Prestaties (in euro)

Royal Dutch Shell A Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -7,51 % 3,01 % 5,77 %
Rendement 6 maanden -4,10 % 4,31 % 9,17 %
Rendement 1 jaar -1,13 % 4,05 % 9,07 %
Rendement 5 jaar 3,47 % 2,62 % 12,07 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Pay out - - 214,21 % 489,27 %
Current ratio - - 1,17 1,32
Return on equity - - 2,45 % 1,19 %
Total return on equity - - 2,45 % 1,19 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - - 1,99 % 0,82 %
EBIT marge - - 3,67 % 0,15 %
EBITDA marge - - 14,08 % 10,10 %
Belastingvoet - - 14,79 % -7,47 %
Gearing - - 38,91 16,22
Eigen vermogen/ Balanstotaal - - 45,84 % 48,25 %

Beursgegevens per aandeel

2019 (e) 2018 (e)
Dividendrendement 6,46 % 6,37 %
Koers/ Courante winst 12,84 10,70
Koers/ Courante cashflow 5,71 5,35
Koers/ Boekwaarde 1,21 1,22
Koers/ Tastbare boekwaarde 1,36 1,39
Koers / intrinsieke waarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 9,46 % -

(e) : raming

;