Royal Dutch Shell A

GB00B03MLX29
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
27,10 EUR 16/11/2018 17:37 Amsterdam
0,03 EUR (0,11 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
24,96 31,35  52 weken min max
8,54 % Rendement 1 jaar
5,73 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    Royal Dutch gaat eigen aandelen inkopen 12 dagen geleden - dinsdag 6 november 2018
    De hogere olieprijzen van de voorbije maanden vertalen zich voor Royal Dutch in een goede financiële gezondheid.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Royal Dutch profiteert van de hoge olieprijs 1 maand geleden - dinsdag 9 oktober 2018
    De groep kondigt een grote investering aan op het vlak van lng in Canada.

    Een aanzienlijke investering die de groep zich kan veroorloven zolang de olieprijs hoog blijft.
    HOUDEN
    .

    De oliegroep profiteert van de remonte van de olieprijs. In dit opzicht kondigt ze een grote investering aan (met partners) op het vlak van lng in Canada, een markt waarop ze een belangrijke speler is sinds de overname van British Gas in 2015. Royal Dutch zal de volgende ±6 jaar 14 miljard dollar in het project pompen. Gezien de groep jaarlijks in totaal 25 à 30 miljard dollar investeert, gaat het om een vrij grote operatie. Het consortium dat het project beheert, zal een fabriek bouwen voor het vloeibaar maken van gas, een oliepijpleiding en een zeeterminal om de geproduceerde lng te kunnen exporteren naar Azië, waar de vraag naar lng alsmaar groeit. Het project zou vanaf 2024 operationeel moeten zijn. Gezien haar liquiditeitengeneratie heeft de groep geen moeite om dergelijke investeringen te financieren en tegelijk de aandeelhouder te vergoeden (via dividenden en de inkoop van eigen aandelen). Wel zal de olieprijs hoog moeten blijven. Is dit niet geval, dan zou de groep financieel gezien in nauwe schoentjes kunnen terechtkomen. Gezien de schuld nog iets te hoog ligt, zal ze mogelijks nog activa moeten verkopen. Hoe dan ook, momenteel handhaven we onze winstramingen per aandeel op 2,30 EUR voor 2018 en 2,50 EUR voor 2019.

    Koers op het moment van de analyse: 29,28 EUR

    Royal Dutch Shell is een Brits-Nederlandse, geïntegreerde olie- en aardgasgroep (actief in exploratie, productie, raffinage, distributie en petrochemie). De groep kan bogen op de grootste beurskapitalisatie in de Europese oliesector. Het overgenomen British Gas werd volledig geïntegreerd.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Royal Dutch kondigt eindelijk zijn inkoopprogramma aan 3 maanden geleden - vrijdag 3 augustus 2018
    De groep heeft ook eerder zwakke kwartaalcijfers, die weliswaar aan de verwachtingen voldeden, gepubliceerd.

    Voor het dividendrendement:
    HOUDEN.

    Royal Dutch kondigt eindelijk zijn plan voor de inkoop van eigen aandelen aan: het gaat over een bedrag van 25 miljard dollar tussen 2018 en 2020.
    En dit ondanks een schuld die in vergelijking met deze van de grote concurrenten nog steeds aan de hoge kant ligt.

    Dit plan lijkt ons niet echt hooggegrepen. Met een olieprijs die rond de 70 USD blijft hangen, is Royal Dutch in staat om elk jaar ongeveer 23 miljard dollar aan liquiditeiten te genereren (na investeringen), die aan de aandeelhouder kunnen worden uitgekeerd.

    Bovendien is het resultaat van het tweede kwartaal niet echt om over naar huis te schrijven (weldegelijk volgens onze verwachtingen maar toch zwak). En de directie blaakt voor het lopende kwartaal niet van vertrouwen. Er zijn geen redenen dus om ons rond dit aandeel optimistischer dan voorheen op te stellen.

    Zijn hoge dividendrendement (5,4% bruto) rechtvaardigt niettemin het aanhouden van het aandeel.

    Koers op het moment van de analyse: 28,48 EUR

    Royal Dutch Shell is een Brits-Nederlandse, geïntegreerde olie- en aardgasgroep (actief in exploratie, productie, raffinage, distributie en petrochemie). De groep kan bogen op de grootste beurskapitalisatie in de Europese oliesector. Het overgenomen British Gas werd volledig geïntegreerd.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Royal Dutch Shell profiteert van de stijging van de olieprijs 4 maanden geleden - donderdag 5 juli 2018
    De vooruitzichten ogen gunstig.

    Sinds januari boekte de oliesector dankzij de stijging van de olieprijs een rendement van 8,5% (koers + dividenden, voor de belegger in euro). Voor Royal Dutch is dit 9,4%. De vooruitzichten blijven gunstig ogen. Maar deze zitten deels in de koers. HOUDEN.

    In het 1e kwartaal verkocht Royal Dutch de olie die het produceerde tegen 66 USD het vat. Tegenwoordig komt een vat Brent-olie door de bevoorradingsproblemen in de sector in de buurt van 80 USD. Dit drijft de koers van Royal Dutch hoger (+18,5% t.o.v. zijn dieptepunt medio maart). Vooral gezien de groep de vruchten plukt van haar kostenbesparingen. We tippen bijgevolg op een fraaie liquiditeitengeneratie over het 2e kwartaal. Ook trekken we onze winstramingen op tot 2,20 EUR per aandeel in 2018 (t.o.v. 2 voorheen) en 2,40 EUR in 2019 (t.o.v. 2,15). Aan de hand van de gegenereerde liquiditeiten zal de groep kunnen investeren en het dividend uitkeren zonder schulden aan te gaan (lichtjes hoge schuld begin 2018). Ook koopt ze verder eigen aandelen in. In de volgende maanden zal Royal Dutch zijn plan 2016-2018 afronden dat de afstoting van 30 miljard dollar aan activa voorzag (onlangs nog 2 belangen in olievelden in de Noordzee verkocht). Verder zal het de ontginning voortzetten van een vroeger Noors olieveld, dat weer interessant is gezien de daling van de kosten en de stijging van de olieprijs.

    Koers op het moment van de analyse: 29,49 EUR

    Royal Dutch Shell is een Brits-Nederlandse, geïntegreerde olie- en aardgasgroep (actief in exploratie, productie, raffinage, distributie en petrochemie). De groep kan bogen op de grootste beurskapitalisatie in de Europese oliesector. Het overgenomen British Gas werd volledig geïntegreerd.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Royal Dutch gaat voorzichtig te werk 6 maanden geleden - dinsdag 8 mei 2018
    Op een aantal details na boekte de groep een fraai 1e kwartaal.

    Dit zet Royal Dutch aan om verder te groeien, zij het op een voorzichtige manier. De koers houdt rekening met flink wat goed nieuws.
    Hou het aandeel, maar besteed er maximum 5 à 10% aan van uw portefeuille van individuele aandelen.
    In de Europese oliesector koopt u beter Repsol.

    Sterke resultaten

    Gesteund door de stijging van de brandstofprijzen en van de productie (+2%) genereerde de groep in het 1e kwartaal 9,4 miljard dollar aan liquiditeiten (nodig om te investeren, dividend uit te keren, de schuld af te bouwen) dankzij de activa uit de gassector afkomstig uit de overname van British Gas in 2016. Maar gezien de liquiditeitengeneratie 1% lager ligt dan een jaar voorheen, is de markt ongerust.

    Volgens ons zijn er echter voldoende liquiditeiten om de investeringen over die periode te financieren (4,8 miljard) en het dividend uit te keren (3,9 miljard). Bovendien gaat de afstoting van weinig winstgevende activa goed vooruit (26 miljard afgestoten of bijna op de 30 voorziene miljard). Ook ligt het resultaat in lijn met dat van Europese sectorspelers (Total, Repsol, BP). Over heel 2018 zou 45 miljard dollar cash moeten worden gegenereerd, waardoor de groep haar strategie zou moeten kunnen uitvoeren.

    Aanwending cash

    De groep wil op een gedisciplineerde manier investeren. In 2017 besteedde ze hieraan 24 miljard dollar en voor de periode 2018-20 voorziet ze jaarlijks 20 à 30 miljard te investeren. In 2018 zullen de investeringen slechts aan de onderkant van de vork uitkomen (amper 4,4 miljard in 1e kw).

    De productiegroei zal iets minder sterk zijn dan bij de concurrenten. Om de risico’s te beperken zal de groep de productie hoger drijven door de bestaande capaciteit op te voeren en niet zozeer door overnames te doen.

    Ook zal Royal Dutch de cash gebruiken om eigen aandelen in te kopen (25 miljard dollar van 2018 tot 2020), wat de dividenduitkeringen in aandelen van de laatste jaren meer dan voldoende zal compenseren.

    We tippen op een winst per aandeel van 2 EUR in 2018 en 2,15 EUR in 2019. De koers bedraagt 14,6x de geschatte winst voor 2018, wat boven het sectorgemiddelde is (12). Op korte termijn zou de koers kunnen lijden onder een daling van de olieprijs.

    Koers op het moment van de analyse: 29,59 EUR

    Royal Dutch Shell is een Brits-Nederlandse, geïntegreerde olie- en aardgasgroep (actief in exploratie, productie, raffinage, distributie en petrochemie). De groep kan bogen op de grootste beurskapitalisatie in de Europese oliesector. Het overgenomen British Gas werd volledig geïntegreerd.

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 31,35 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 24,96 EUR
ISIN-code GB00B03MLX29
Beurs Amsterdam
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,50
Volatiliteit 20,98 %
Aantal bestaande aandelen 4.544.414.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 123,02 EUR
Sector Energie en Nutsbedrijven
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 242.084 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividend 1,55 1,59 1,72 1,69
Courante winst 2,30 1,28 0,53 0,27
Nettowinst 2,30 1,28 0,53 0,27
Courante cashflow 4,80 3,80 3,30 4,76
Netto cashflow 4,80 3,80 3,30 4,76
EBIT 2,20 1,70 1,00 0,06
EBITDA 5,20 4,70 3,90 3,82
Boekwaarde 20,00 19,00 21,60 24,05
Tastbare boekwaarde 18,80 18,00 20,12 23,75

Prestaties (in euro)

Royal Dutch Shell A Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 0,00 % -5,60 % -3,18 %
Rendement 6 maanden -8,96 % -8,65 % 5,52 %
Rendement 1 jaar 8,54 % -6,16 % 10,99 %
Rendement 5 jaar 8,23 % 2,10 % 12,57 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 (e) 2016 2015 2014
Pay out - 214,21 % 489,27 % 64,27 %
Current ratio - 1,17 1,32 1,16
Return on equity - 2,45 % 1,19 % 8,65 %
Total return on equity - 2,45 % 1,19 % 8,65 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge - 1,99 % 0,82 % 3,46 %
EBIT marge - 3,67 % 0,15 % 5,64 %
EBITDA marge - 14,08 % 10,10 % 11,41 %
Belastingvoet - 14,79 % -7,47 % 47,98 %
Gearing - 38,91 16,22 13,85
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 45,84 % 48,25 % 48,93 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017 (e)
Dividendrendement 5,73 % 5,89 %
Koers/ Courante winst 11,77 21,15
Koers/ Courante cashflow 5,64 7,12
Koers/ Boekwaarde 1,35 1,42
Koers/ Tastbare boekwaarde 1,44 1,50
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 9,17 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
royal-dutch-shell-a
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden