GlaxoSmithKline

GB0009252882
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
1.492,50 GBp 19/09/2018 00:00 Londen
0,00 GBp (0,00 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
1.242,80 1.619,40  52 weken min max
7,20 % Rendement 1 jaar
5,38 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    GlaxoSmithKline schrapt 650 banen in de VS 9 dagen geleden - dinsdag 11 september 2018
    Overigens trekt de groep haar winstgroeidoelstellingen op.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    GlaxoSmithkline versterkt zich in de zelfmedicatie 5 maanden geleden - woensdag 11 april 2018
    Maar hiermee zijn niet alle zorgen van de baan.

    En terwijl sterproduct Advair vanaf dit jaar mogelijks zal moeten opboksen tegen biosimilars, heeft de groep moeite om nieuwe producten op voorschrift te ontwikkelen. VERKOPEN.

    Nadat het afzag van de zelfmedicatie van Pfizer neemt GlaxoSmithKline het 36,5%-belang over van Novartis in hun joint venture in zelfmedicatie. Het labo, dat een duwtje in de rug zou kunnen krijgen van de afstoting van Indiase activa, telt voor de operatie (afronding in de zomer verwacht) 8,9 miljard pond neer. Zo zou het op de volledige omzet van de joint venture kunnen rekenen (7,8 miljard pond in 2017). Gezien de operatie dit jaar al tot het resultaat zal bijdragen, trekken we onze winstramingen lichtjes op tot 49 p. per aandeel in 2018 (t.o.v. 48 voorheen) en 55 p. in 2019 (t.o.v. 53). Wel vertraagt de groei in de zelfmedicatie (2% in 2017 t.o.v. gemiddeld 4% over laatste 3 jaar). Reden is de sterkere concurrentie die op de prijzen weegt (e-commerce). Bovendien ligt de marge van deze tak (17,7% in 2017) lager dan die van de medicijnen op voorschrift (34,3%). Het labo zou deze tegen 2022 willen opdrijven tot 25%, wat ons te ambitieus lijkt. Tegelijk moeten oplossingen worden gevonden om de groei van de medicijnen op voorschrift op te vijzelen.

    Koers op het moment van de analyse: 1445,40 p.

    GlaxoSmithKline is een Britse farmagroep, één van de wereldleiders op het vlak van vaccins en in verschillende therapeutische domeinen. Ze produceert ook een breed gamma otc-producten (voorschriftvrij).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Resultaat 2017 van GlaxoSmithKline: mooie stijging 7 maanden geleden - maandag 12 februari 2018
    Niettemin is het een teleurstelling.

    Het aandeel is duur.
    VERKOPEN.

    Over 2017 klom de winst met 67%, al is dit minder dan voorzien als gevolg van de lasten m.b.t. de fiscale hervorming in de VS. Voor 2018 is het labo voorzichtig gezien de mogelijke komst in de VS van de generieken van Advair (astma). Ook vrezen de markten dat de groep een te hoge prijs zal betalen om de medicijnen zonder voorschrift van Pfizer te kopen en dat het dividend zal slinken (te gul gezien de gegenereerde liquiditeiten).

    Koers op het moment van de analyse: 1291 pence

    GlaxoSmithKline is een Britse farmagroep, één van de wereldleiders op het vlak van vaccins en in verschillende therapeutische domeinen. Ze produceert ook een breed gamma otc-producten (voorschriftvrij). 

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    GlaxoSmithKline koestert dure ambities 11 maanden geleden - vrijdag 27 oktober 2017
    Door op meerdere paarden te wedden, dreigt de relance van de geneesmiddelen op voorschrift en ook het dividend in gevaar te komen.

    We raden u aan om die risico's te mijden.
    VERKOPEN.

    GSK, dat in de joint venture voor otc-geneesmiddelen wellicht het deel van Novartis zal overnemen, toont nu ook interesse voor de divisie zelfmedicatie die Pfizer in de etalage zet. Zonder twijfel een duur doelwit, gezien de talrijke gegadigden. Tegelijk had GSK zich tot prioriteit gesteld om zwaar te investeren in het herlanceren van de groei in zijn divisie geneesmiddelen op voorschrift, aangezien sterproduct Advair (astma) mogelijk al vanaf 2018 concurrentie krijgt van biosimilars (kopie afgeleid van levende organismen, i.t.t. scheikundige molecule bij referentiemiddel). De groep heeft niet de middelen om op al die paarden te wedden en de hoge ambities kunnen dus een invloed hebben op het dividend, dat nu al te gul is in verhouding tot de cashgeneratie. GSK weigerde overigens om zich uit te spreken over het behoud van dat dividend na 2018. Door die ongerustheid was er minder aandacht voor het feit dat het resultaat voor het 3de kwartaal (ondanks licht tegenvallende verkoopcijfers maar dankzij kostenbesparingen) toch iets beter uitviel dan verwacht. We verhogen onze winstramingen naar 55 pence per aandeel voor 2017 (t.o.v. 52 voorheen) en naar 75 pence voor 2018 (t.o.v. 73), maar uit voorzichtigheid schroeven we nu al onze dividendprognose voor 2019 terug.

    Koers op het moment van de analyse: 1380,00 p.

    GlaxoSmithKline is een Britse farmagroep, één van de wereldleiders op het vlak van vaccins en in verschillende therapeutische domeinen. Ze produceert ook een breed gamma otc-producten (voorschriftvrij).

    Deel dit artikel

  • Analyse
    GlaxoSmithKline wil productiviteit onderzoekspijplijn verhogen 1 jaar geleden - woensdag 27 september 2017
    De groep blijft wel trouw aan haar 3 activiteitsdomeinen: geneesmiddelen op voorschrift, vrij verkrijgbare geneesmiddelen en vaccins.

    Wordt het aandeel op basis van de nieuwe prioriteiten koopwaardig?
    Nee, maar u mag het wel houden omwille van het dividend (brutorendement van ±5%).

    Nieuwe prioriteiten voor 2020

    GlaxoSmithKline is er al meerdere jaren niet meer in geslaagd om een blockbuster of stergeneesmiddel te lanceren en de groep kampt met een te versnipperde onderzoekspijplijn. Het management neemt dan ook maatregelen om de productiviteit van het onderzoek en de groei van de divisie geneesmiddelen op voorschrift aan te zwengelen.
    – Ruim 30 programma's voor klinische en preklinische studies worden stopgezet.
    – 80% van de middelen voor onderzoek en ontwikkeling zullen naar vier domeinen gaan: aandoeningen van de luchtwegen, infectieziektes (waaronder ook aids), auto-immuunontstekingen en oncologie. Dat laatste domein is enigszins verrassend aangezien GSK in 2015 zijn kankerbehandelingen verkocht aan Novartis in ruil voor vaccins.
    – De activiteiten met betrekking tot zeldzame aandoeningen zullen mogelijk verkocht worden.
    – Stilaan verouderde en weinig verkochte producten (±130) zullen afgestoten worden.
    – Nieuwe besparingen zouden tegen 2020 op jaarbasis zowat 21 pence per aandeel moeten opleveren (vóór belastingen).

    Financiële doelstellingen behouden

    GlaxoSmithKline blijft mikken op een omzetgroei van 1 à 5% op jaarbasis en een winstgroei van 5 à 10% (het stelde zijn winstdoelstelling voor 2017 wel neerwaarts bij). Gezien de aangekondigde maatregelen had men kunnen hopen op hogere doelstellingen, maar het feit dat de groep het bij een bevestiging houdt, geeft aan dat het tijd zal vergen alvorens de geplande maatregelen vruchten zullen afwerpen.
    Op korte termijn blijft GSK profiteren van het zwakke vormpeil van het Britse pond, van de sterke vraag naar zijn hiv-producten, en van het feit dat de goedkeuring voor diverse "biosimilars" voor Advair, de bekende astmabehandeling van de groep, is uitgesteld in de VS. Biosimilaire geneesmiddelen zijn een goedkoop alternatief voor biologische geneesmiddelen waarvan het patent is verstreken, zoals generische middelen een alternatief zijn voor chemische geneesmiddelen zonder patent, al wordt dat onderscheid in de praktijk niet altijd even strak gemaakt.
    De groep publiceerde een goed halfjaarresultaat maar schroefde haar doelstelling voor de winst per aandeel 2017 wat terug door de lanceringskosten voor een nieuwe hiv-behandeling.
    Voor 2018 ambieert GSK voortaan een behoud van het dividend op 80 pence bruto.
    Wij tippen van onze kant op een winst per aandeel van 52 pence voor 2017 en op 73 pence voor 2018.

    Koers op het moment van de analyse: 1482 pence

    GlaxoSmithKline is een Britse farmagroep die tot de wereldleiders behoort op het vlak van vaccins en in diverse therapeutische domeinen. GSK produceert ook een breed gamma voorschriftvrije geneesmiddelen (OTC of over-the-counter). 

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 1.619,40 GBp
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 1.242,80 GBp
ISIN-code GB0009252882
Beurs Londen
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,51
Volatiliteit 18,26 %
Aantal bestaande aandelen 4.918.628.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 7.313,02 GBp
Sector Gezondheid en Farma
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 13.218.143 GBp
Score corporate governance 7

Sleutelcijfers per aandeel (GBp)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividend 80,00 80,00 80,00 80,00
Courante winst 49,00 31,35 18,77 32,48
Nettowinst 49,00 31,35 18,77 174,33
Courante cashflow 90,00 73,52 51,65 54,68
Netto cashflow 90,00 73,52 51,65 196,53
EBIT 88,00 83,65 53,46 35,33
EBITDA 139,00 144,66 91,75 73,88
Boekwaarde -32,00 -1,39 23,09 105,66
Tastbare boekwaarde -150,00 -118,62 -99,46 -0,99

Prestaties (in euro)

GlaxoSmithKline Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -4,46 % -1,86 % 3,95 %
Rendement 6 maanden 14,21 % 0,27 % 10,77 %
Rendement 1 jaar 7,20 % -0,84 % 18,53 %
Rendement 5 jaar 3,14 % 3,87 % 13,94 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2017 2016 2015 2014
Pay out 254,96 % 531,80 % 46,00 % 139,44 %
Current ratio 0,60 0,88 1,24 1,10
Return on equity - 81,14 % 30,68 % 64,65 %
Total return on equity - 81,14 % 164,69 % 64,65 %
Brutomarge 65,74 % 66,69 % 62,99 % 68,17 %
Nettomarge 7,19 % 3,81 % 35,00 % 12,31 %
EBIT marge 13,54 % 9,32 % 7,14 % 15,64 %
EBITDA marge 23,41 % 15,99 % 14,92 % 24,44 %
Belastingvoet 38,47 % 45,23 % 20,46 % 4,62 %
Gearing 377,99 279,93 120,83 291,27
Eigen vermogen/ Balanstotaal 6,19 % 8,40 % 16,61 % 12,14 %

Beursgegevens per aandeel

2018 (e) 2017
Dividendrendement 5,38 % 5,38 %
Koers/ Courante winst 30,34 47,43
Koers/ Courante cashflow 16,52 20,22
Koers/ Boekwaarde - -
Koers/ Tastbare boekwaarde - -
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 6,14 % -

(e) : raming

×
Vertel ons wat u denkt
glaxosmithkline
In welke mate zou u deze webpagina aanbevelen aan uw vrienden en familie ? Geef een score tussen 1 (zeker niet) en 10 (zeker) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Opmerkingen (optioneel)
Verzenden