D'Ieteren BE0974259880

E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
43,17 EUR 30/05/2017 12:42 Brussel
0,06 EUR (0,14 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
36,42 45,83  52 weken min max
5,72 % Rendement 1 jaar
1,62 % Dividendrendement
Alle details

Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?

Artikels

  • Analyse
    D’Ieteren is op zoek naar een partner 25 dagen geleden - vrijdag 5 mei 2017
    Doel: zich verder diversifiëren.
     
     
     
     

    Het advies van onze experten en onze risicobeoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    Goede cijfers voor D'Ieteren 1 maand geleden - vrijdag 7 april 2017
    Maar de toekomst blijft onzeker.

    Het aandeel is duur.
    VERKOPEN.

     

    D’Ieteren zag zijn auto-inschrijvingen in maart klimmen tot 8,2%. Sinds begin dit jaar is dit aantal al met 9,5% gestegen. Ook is het marktaandeel van D'ieteren dit jaar lichtjes toegenomen (19,9% t.o.v. 19,6% in het 1e kwartaal 2016). Puike cijfers dus, maar toch vrezen we nog altijd voor de negatieve impact van de verwachte hervorming van de wetgeving rond bedrijfswagens (wellicht 60% van de groepsomzet).

     

    Koers op het moment van de analyse: 44,67 EUR

     

    D’Ieteren is de Belgische invoerder van de merken van de VW-groep (20 % van de markt); ook actief in het herstel van autoruiten via Belron dat het voor 94,85 % aanhoudt (o.a. Carglass) en in luxenotitieboekjes en schrijf- en reisaccessoires via Moleskine.

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    D’Ieteren kondigde ontgoochelende vooruitzichten aan voor 2017 2 maanden geleden - woensdag 8 maart 2017
    En de prestaties van Moleskine stellen evenmin gerust.

     Minder dan 1 maand geleden trok D’Ieteren zijn doelstellingen 2016 op. Het resultaat 2016 was dan ook conform de verwachtingen. Beleggers werden echter ontgoocheld door de voorzichtige perspectieven 2017 en teleurstellende cijfers voor Moleskine, waardoor nog meer vragen rijzen rond het feit of de overname wel een goede zet was. Verkopen.

     

    Resultaat zoals verwacht
    De winst 2016 klom met 12,1% (voor belastingen & uitzonderlijke elementen). Rekening houdend met Moleskine ging de winst 13,9% hoger (2/3 van bijdrage besteed aan overnamekosten). De winststijging is afkomstig van de autoverkopen (+13%) en autoruiten (Belron; +7,8%). De bedrijfsmarge is vrijwel stabiel t.o.v. een jaar geleden (2,3% voor de autoverkopen, 5,8% voor autoruiten, zonder uitzond. elem.).

    De impact van de dieselgate op de autoverkopen was beperkt en tijdelijk. Het marktaandeel van D'Ieteren op de Belgische automarkt, waar de verkochte volumes met 10,4% stegen, zakte lichtjes (21,81% t.o.v. 22,34% een jaar ervoor) dankzij de nieuwigheden.

    In het 2e halfjaar was de winststijging vooral afkomstig van Belron (voor belastingen & uitzond. elem.) dankzij de verovering van marktaandeel, terugvallende verliezen in het VK... Maar over heel 2016 kwam de winst per aandeel uit op amper 0,91 EUR, gedrukt door zware waardeverminderingen bij Belron.

     

    Sombere vooruitzichten
    D’Ieteren tipt op een winststijging van 10% in 2017 (voor belastingen & uitzond. elem.), die volledig te danken zou zijn aan de consolidatie van Moleskine over 12 maanden (t.o.v. 3 maanden in 2016). De incentives beloofd aan het Belron-management zullen namelijk een negatieve impact hebben op de marge. In de autoverkopen lijkt de beste winstbijdrage waarop de groep hoopt ons ambitieus: het orderboekje viel er met 4% terug en wellicht zal de Belgische automarkt in 2017 krimpen. Bijgevolg zal de groep absoluut marktaandeel moeten inpalmen om deze doelstelling te halen

    Bovendien ontgoochelde Moleskine voor het 2e kwartaal op rij. De marge slonk (23,4% t.o.v. 27,2%) ondanks een stijging van de verkopen met 13,3%. En al lijkt dit te danken aan de investeringen in eigen winkels, toch is er reden tot bezorgdheid.

    Als Moleskine zijn resultaat met 10% kan opvoeren en Belron niet meer onder zware waardeverminderingen lijdt zoals in 2016, mikken we voor 2017 op een groepswinst per aandeel van 3,42 EUR.

     

    Koers op het moment van de analyse: 39,30 EUR

     

    D’Ieteren is de Belgische invoerder van de merken van de VW-groep (20% van de markt); ook actief in het herstel van autoruiten via Belron dat het voor 94,85% aanhoudt (o.a. Carglass) en in luxenotitieboekjes en schrijf- en reisaccessoires via Moleskine.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    D’Ieteren trekt zijn verwachtingen opnieuw op 3 maanden geleden - donderdag 9 februari 2017
    Waarom hinkt de koers dan achterop?

    De koers weerspiegelt de intrinsieke waarde en kon de stijgende trend, ingezet in december, niet aanhouden.
    VERKOPEN.

     

    In december trok D’Ieteren zijn winstvooruitzichten op tot +3 à +5% (zonder belastingen, uitzond. elem., Moleskine, overnamekosten). Voorheen tipte het op een stabiele winst. Tegenwoordig mikt het op een stijging van 12%! Gezien de winst over het 1e halfjaar met 6,9 % klom, betekent dit een toename van 22% voor het 2e halfjaar! Dus al kondigde de groep eerst voorzichtige verwachtingen aan, toch boekte ze een puik jaareinde. In de autoverkoop draaide ze een degelijke omzet en spaarde ze kosten uit. In de autoruiten (Belron) compenseerde het goede weer de gestegen kosten (marketing, investeringen) en kwam de winstgevendheid hoger uit dan in het 1e halfjaar. Ook kon de groep marktaandeel veroveren in de VS, wat het resultaat eveneens stutte. Toch zijn we bezorgd: het groeipotentieel voor beide activiteiten is beperkt, de groep kan moeilijk marktaandeel veroveren, de automarkt dreigt in 2017 af te takelen, de autoruitensector is in structureel verval, de hervormde wetgeving m.b.t. firmawagens zal een negatief effect hebben en het is nog steeds niet zeker of de overname van Moleskine een goede zet was. We tippen op een winst per aandeel van 3,70 EUR in 2017.

     

    Koers op het moment van de analyse: 41,39 EUR

     

    D’Ieteren is de Belgische invoerder van de merken van de VW-groep (20 % van de markt); ook actief in het herstel van autoruiten via Belron dat het voor 94,85 % aanhoudt (o.a. Carglass) en in luxenotitieboekjes en schrijf- en reisaccessoires via Moleskine.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Toename van de inschrijvingen bij D'Ieteren 3 maanden geleden - maandag 6 februari 2017
    De rest van het jaar zal echter minder goed zijn.

    Het aandeel blijft duur.
    VERKOPEN.

     

    D’Ieteren zag zijn auto-inschrijvingen sinds begin 2017 met 20,8 % toenemen. Na een uitstekend 2016 verwacht men in 2017 echter een terugval van de Belgische automarkt. En op langere termijn baart de aangekondigde hervorming van de regelgeving omtrent bedrijfswagens zorgen.

     

    Koers op het moment van de analyse: 41,57 EUR

     

    D’Ieteren is de Belgische invoerder van de merken van de VW-groep (20 % van de markt); ook actief in het herstel van autoruiten via Belron dat het voor 94,85 % aanhoudt (o.a. Carglass) en in luxenotitieboekjes en schrijf- en reisaccessoires via Moleskine.

     

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 45,83 EUR
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 36,42 EUR
ISIN-code BE0974259880
Beurs Brussel
Noteert op Euronext Brussel ja
Bèta 0,92
Volatiliteit 28,03 %
Aantal bestaande aandelen 55.302.620
Beurskapitalisatie (in miljard) 2,38 EUR
Sector Autosector
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 1.710 EUR
Score corporate governance 5

Sleutelcijfers per aandeel (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividend 0,70 0,67 0,66 0,60
Courante winst 3,42 0,91 2,41 -0,03
Nettowinst 3,42 0,91 2,41 -0,20
Courante cashflow 6,10 3,51 5,43 4,23
Netto cashflow 6,10 3,51 5,43 4,06
EBIT 5,22 2,46 4,33 0,48
EBITDA 7,90 4,92 7,42 4,75
Boekwaarde 32,18 29,76 31,04 29,46
Tastbare boekwaarde 12,40 10,03 12,78 11,68

Prestaties (in euro)

D'Ieteren Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden 2,39 % 5,68 % -2,83 %
Rendement 6 maanden 16,67 % 14,75 % 4,11 %
Rendement 1 jaar 5,72 % 11,90 % 14,62 %
Rendement 5 jaar 8,72 % 9,88 % 15,25 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2016 (e) 2015 2014 2011
Pay out - 37,80 % - 14,11 %
Current ratio - 1,68 1,61 1,66
Return on equity - 7,76 % -0,11 % 21,03 %
Total return on equity - 7,76 % -0,69 % 21,03 %
Brutomarge - 30,92 % 30,93 % 28,96 %
Nettomarge - 2,23 % -0,26 % 6,29 %
EBIT marge - 3,89 % 0,47 % 5,88 %
EBITDA marge - 6,67 % 4,65 % 9,02 %
Belastingvoet - 13,85 % - 10,41 %
Gearing - 38,81 3,40 39,74
Eigen vermogen/ Balanstotaal - 50,55 % 47,25 % 40,76 %

Beursgegevens per aandeel

2017 (e) 2016 (e)
Dividendrendement 1,62 % 1,54 %
Koers/ Courante winst 12,61 47,37
Koers/ Courante cashflow 7,07 12,28
Koers/ Boekwaarde 1,34 1,45
Koers/ Tastbare boekwaarde 3,48 4,30
Prijs per netto vermogenswaarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 4,71 % -

(e) : raming

  • Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U moet een antwoord ingeven

    Vorige Volgende

  • Vorige Volgende

  • U hebt de survey vervolledigd

    Verzenden