BT Group

GB0030913577
E-mailalert
Toevoegen aan portefeuille
174,63 GBp 16/09/2019 17:45 Londen
5,80 GBp (3,38 %) Wijziging sinds laatste afsluiting
158,94 264,65  52 weken min max
-16,86 % Rendement 1 jaar
8,98 % Dividendrendement
Alle details
Premium inhoud

Het advies van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voor abonnees. Wil u graag toegang?

Hoe komen we tot ons advies?
Lees hier onze analyse.

Artikels

  • Analyse
    BT Group: nieuwe CEO, nieuwe start? 5 maanden geleden - donderdag 11 april 2019
    Niet zeker. De onzekere factoren en risico’s blijven.
     
     
     
     

    De adviezen van onze experten en onze beoordelingen zijn enkel voorbehouden voor abonnees. Krijg 5 gratis credits om deze inhoud te ontdekken.

    Ik wil toegang tot deze inhoud!
  • Analyse
    BT krijgt een nieuwe CEO 1 jaar geleden - maandag 11 juni 2018
    We verwachten geen verandering van de strategie.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

    De operator kondigde het nakende vertrek aan van CEO Gavin Patterson, wiens verwezenlijkingen tot nog toe te wensen over laten. Sinds hij aan het roer staat (september 2013), verloor de koers van BT meer dan een derde van zijn waarde en sinds begin 2018 viel hij met 25% terug. In afwachting van een opvolger zal BT wellicht zijn strategie niet wijzigen, wat nochtans de resultaten en de koers nieuw leven zou kunnen inblazen. Het aandeel is vrij laag gewaardeerd maar het is riskant.

    Koers op het moment van de analyse: 204,95 pence

    BT Group behoort tot de grootste telefoonoperatoren van Groot-Brittannië (77 % van de omzet) actief in telefonie, hogesnelheidsinternet, televisie en diensten voor ondernemingen.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Het kwartaalresultaat van BT kon de koersval niet afremmen 1 jaar geleden - vrijdag 3 november 2017
    Gezien de moeilijkheden waarmee de groep worstelt, lijkt de decote van het aandeel t.o.v. dat van de andere sectorspelers ons gerechtvaardigd.

    Voorzichtigheid is geboden.
    HOUDEN.

    In het 2e kwartaal van dit boekjaar (jaarafsluiting: 31/03) ging de omzet 1% lager en het bedrijfsresultaat 4% (vergelijkbare basis). Dit is conform onze verwachtingen. In de tak diensten aan bedrijven (19% van de omzet), die aan de oorzaak lag van de dividendknip in 2009 en onlangs met een boekhoudschandaal in Italië te maken kreeg, kelderde het bedrijfsresultaat afgelopen kwartaal met 39% en werden de vorige 12 maanden 25% minder contracten gesloten. En al beweert BT dat het de volgende jaren zijn dividend regelmatig wil optrekken (belangrijkste troef; brutorendement van meer dan 6%), toch is, gezien de kleine kans op een winststijging en het gewicht van de nodige investeringen (glasvezel, tv-rechten), een dividendknip mogelijk. Bovendien zal de evaluatie van het tekort van het pensioenfonds van het personeel volgend jaar wellicht op de resultaten wegen. Deze onzekerheden rechtvaardigen het lage koersniveau (slechts 12x de verwachte winst voor het dit boekjaar) alsook het hoge risico 4. Niettemin lijkt het risico op een koersdip ons nu beperkt. We handhaven onze winstramingen per aandeel op 20,50 p. voor dit boekjaar en op 23 p. voor het volgende.

    Koers op het moment van de analyse: 253,60 p.

    BT Group behoort tot de grootste telefoonoperatoren van Groot-Brittannië (77 % van de omzet) actief in telefonie, hogesnelheidsinternet, televisie en diensten voor ondernemingen.

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Zwak resultaat en zwakke vooruitzichten voor BT Group 2 jaar geleden - maandag 15 mei 2017
    Is het aandeel correct gewaardeerd ?

    Neen. Het is nogal goedkoop. Maar we raden u niet aan om te kopen.
    HOUDEN.

     

    BT Group heeft een zwak kwartaalresultaat bekendgemaakt, ten gevolge van uitzonderlijke lasten (boekhoudschandaal Italië, terugschroeven contracten). Wellicht zal de omzet niet groeien en zal het bedrijfsresultaat 0,5 à 2% dalen. Er komen nieuwe herstructureringen in de diensten aan bedrijven (20% van de omzet). Het dividend zal minder stijgen dan verwacht.

     

    Koers op het moment van de analyse: 305,95 pence

     

    BT Group behoort tot de grootste telefoonoperatoren van Groot-Brittannië (77 % van de omzet) actief in telefonie, hogesnelheidsinternet, televisie en diensten voor ondernemingen.

     

     

    Deel dit artikel

  • Analyse
    Een filiaal van BT Group wordt onafhankelijk 2 jaar geleden - maandag 13 maart 2017
    Er werd een akkoord gesloten met de telecomregulator.

    Het aandeel is correct gewaardeerd.
    HOUDEN.

     

    Een akkoord met de Britse telecomregulator voorziet dat het filiaal Openreach (beheert het breedbandnetwerk) onafhankelijk wordt, maar toch eigendom blijft van BT dat zo zal kunnen focussen op het opkrikken van zijn bedrijfswinst.

     

    Koers op het moment van de analyse: 335,50 pence

     

    BT Group behoort tot de grootste telefoonoperatoren van Groot-Brittannië (77 % van de omzet) actief in telefonie, hogesnelheidsinternet, televisie en diensten voor ondernemingen.

     

     

    Deel dit artikel

Meer

Belangrijke gegevens

Identiteitskaart

Maximumkoers afgelopen 12 maanden 264,65 GBp
Minimumkoers afgelopen 12 maanden 158,94 GBp
ISIN-code GB0030913577
Beurs Londen
Noteert op Euronext Brussel nee
Bèta 0,79
Volatiliteit 22,32 %
Aantal bestaande aandelen 9.922.793.000
Beurskapitalisatie (in miljard) 1.700,97 GBp
Sector Telecomoperatoren
Transactievolume (gemiddeld / dag / x 1 000) 5.076.337 GBp
Score corporate governance 6
Land Groot-Brittannië

Sleutelcijfers per aandeel (GBp)

2019-20 (e) 2018-19 2017-18 2016-17
Dividend 15,40 15,40 15,40 15,40
Courante winst 22,00 21,78 20,50 19,20
Nettowinst 22,00 21,78 20,50 19,20
Courante cashflow 57,15 57,54 55,86 54,52
Netto cashflow 57,15 57,54 55,86 54,52
EBIT 35,10 34,51 34,11 31,87
EBITDA 70,20 70,27 69,47 67,19
Boekwaarde 109,30 102,46 103,85 83,68
Tastbare boekwaarde 28,15 21,78 23,78 3,02

Prestaties (in euro)

BT Group Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement 3 maanden -13,18 % 3,01 % 5,77 %
Rendement 6 maanden -19,91 % 4,31 % 9,17 %
Rendement 1 jaar -16,86 % 4,05 % 9,07 %
Rendement 5 jaar -12,69 % 2,62 % 12,07 %

Financiële ratio's van het bedrijf

2018-19 2017-18 2016-17 2015-16
Pay out 69,66 % 74,95 % 80,29 % 41,65 %
Current ratio 1,09 0,82 0,63 0,74
Return on equity 21,24 % 19,72 % 22,89 % 24,93 %
Total return on equity 21,24 % 19,72 % 22,89 % 24,93 %
Brutomarge - - - -
Nettomarge 9,22 % 8,57 % 7,93 % 13,59 %
EBIT marge 14,60 % 14,25 % 13,16 % 19,61 %
EBITDA marge 29,73 % 29,02 % 27,75 % 33,43 %
Belastingvoet 19,02 % 22,32 % 18,95 % 14,56 %
Gearing 108,54 95,48 107,16 94,85
Eigen vermogen/ Balanstotaal 21,97 % 24,10 % 19,67 % 24,37 %

Beursgegevens per aandeel

2019-20 (e) 2018-19
Dividendrendement 8,98 % 8,98 %
Koers/ Courante winst 7,79 7,87
Koers/ Courante cashflow 3,00 2,98
Koers/ Boekwaarde 1,57 1,67
Koers/ Tastbare boekwaarde 6,09 7,87
Koers / intrinsieke waarde - -
Verwacht rendement op lange termijn 10,64 % -

(e) : raming

;