Analyse
De kwartaalwinst van CA komt boven de verwachtingen uit 6 maanden geleden - dinsdag 6 februari 2018
De groep trekt haar doelstelling op.

Ook wij verhogen onze ramingen. De koers beschikt nog over stijgingspotentieel.
HOUDEN.

Het resultaat van het 3e kwartaal van dit boekjaar (jaarafsluiting: 31/03) ondervond een negatieve impact van de fiscale hervorming in de VS. Zo leed de groep als gevolg van een uitzonderlijke boekhoudkundige last een verlies van 0,23 USD per aandeel. Zonder uitzonderlijke elementen veert het resultaat dankzij de terugvallende belastingvoet (van 28 naar 18%) echter op met 19% tot 0,75 USD. Bijgevolg trekt de groep haar doelstelling op voor de winst per aandeel zonder uitzonderlijke elementen met 5%, tot 2,57 USD. Wel handhaaft ze haar doelstellingen m.b.t. de omzet en de bedrijfsmarge. Dit betekent dat het ritme waartegen de omzet in het 3e kwartaal steeg (+9%) onhoudbaar is. Geen verrassing daar CA vooral actief is in de software voor centrale computersystemen (52% van de omzet), een activiteit die sinds het succes van de cloud achteruitboert. Niettemin past de groep zich aan deze evolutie aan door doelgerichte overnames te doen. Voor een technologiebedrijf zijn de vooruitzichten nogal zwakjes. Maar de groep heeft nog andere troeven: een trouw cliënteel, regelmatige inkomsten, een sterke financiële positie. Bijgevolg trekken we onze winstramingen op tot 1,82 USD voor dit boekjaar en 2 USD voor het volgende.

Koers op het moment van de analyse: 33,56 USD

CA ontwikkelt software voor bedrijfsbeheer en biedt bijpassende diensten aan om bedrijven te helpen hun informaticasysteem te optimaliseren en te beveiligen (betere gegevensverwerking, beheer netwerktoegang, gebruik van de cloud om gegevens buiten het bedrijf te stockeren...). De groep biedt vooral IT-oplossingen (55% van de omzet) aan om de werking van het centrale computersysteem van bedrijven (mainstream) te optimaliseren. Ze is hoofdzakelijk actief in Noord-Amerika (63% van de omzet) en neemt het op tegen concurrenten als BMC Software en IBM.

Deel dit artikel