Analyse
Verizon: resultaat conform onze verwachtingen 6 maanden geleden - vrijdag 26 januari 2018
De groep ervaart nu al de positieve impact van de belastinghervorming in de VS.

De groeivooruitzichten zijn veeleer zwak maar het dividend blijft wel aantrekkelijk. HOUDEN.

De winst per aandeel in het 4de kwartaal 2017 klokte af op 4,56 USD dankzij een eenmalig bedrag (van 3,70 USD) dat voortvloeit uit de fiscale hervorming in de VS. Maken we daar abstractie van, dan bleef de winst stabiel over het kwartaal (0,86 USD) en daalde hij met 3% over heel 2017. Verizon verwelkomde in het 4de kwartaal 1,2 miljoen nieuwe abonnees, waardoor de teller voor gans 2017 op 2,1 miljoen stopt. Bovendien haken weinig abonnees af, wat aantoont dat het aanbod nog altijd kwalitatief goed is en bestand tegen de concurrentie. Voor 2018 mikt de groep (op vergelijkbare basis en excl. fiscale hervorming) op een zwakke groei van de omzet (0 à 5%) en van de winst per aandeel (Amerikaanse telecomsector verzadigd). Verizon verwacht van de belastinghervorming in de VS een positief effect van 0,60 USD p.a. op de winst, die zou moeten afklokken op 4 USD in 2018 en op 4,30 USD in 2019. De schuld van de groep is verder gestegen en lijkt houdbaar gezien de rentabiliteit en de recurrente inkomsten maar zou toch de zoektocht naar nieuwe groeipistes kunnen afremmen. Het management liet overigens weten dat grote overnames niet aan de orde zijn. Het hoge dividendrendement blijft de grootste troef van het aandeel.

Koers op het moment van de analyse: 54,29 USD

Verizon is een Amerikaanse telecomoperator, actief in internetdiensten, televisie en vaste telefonie, maar ook in mobiele telefonie. Is samen met A&T de nr. 1 in de Amerikaanse telecomsector.

Deel dit artikel