Analyse
De kwartaalomzet van ResMed dreef het aandeel tot een hoogtepunt 6 maanden geleden - donderdag 25 januari 2018
We wijzigen ons advies.

Profiteer ervan om uw winst op strijken. Volgde u ons eerste koopadvies in 2014, dan vergaarde u een rendement van 169% (koers + dividend na omzetting in euro). VERKOPEN.

Over het 2e kwartaal van het huidig boekjaar (afsluiting op 30/6) klom de omzet met 13%. Dit is iets beter dan voorzien en te danken aan de lancering van nieuwe producten (AirFit F20- en N20-maskers…). De winst per aandeel zonder uitzonderlijke elementen steeg met 37%, maar kelderde uiteindelijk toch met 87% als gevolg van een boekhoudkundige last in het zog van de fiscale hervorming in de VS. Bijgevolg verlagen we onze winstraming per aandeel voor dit boekjaar tot 2,05 USD (t.o.v. 2,85 voorheen), maar handhaven we ze voor het volgende op 3,15 USD. In het 2e halfjaar zouden de verkopen moeten worden gestut door de recente lancering van de nieuwe zuurstofconcentrator Mobi. Ook mikt Resmed op de ontwikkeling van de slimme zorgen en zijn diversificatie in de groeilanden. Op langere termijn zal de sector voor slaapgerelateerde ademhalingsstoornissen nog worden geboost door de vergrijzing van de bevolking en de tename van obesitas wereldwijd. Innovatie blijft echter essentieel opdat de verkopen hoger zouden gaan. Deze worden immers afgeremd door de toenemende concurrentie en de druk uitgeoefend door ziekteverzekeraars.

Koers op het moment van de analyse: 100,22 USD

Het Amerikaanse ResMed is één van de wereldleiders in de behandeling van slaapgerelateerde ademhalingsstoornissen.

Deel dit artikel