Analyse
Corning deed een strategische overname op het vlak van glasvezel 8 maanden geleden - dinsdag 19 december 2017
De koers bereikte een nieuw record na de aankondiging.

Het is echter nog te vroeg om uw winst op te strijken.
HOUDEN.

Corning koopt een groot deel van de communicatietak van het Amerikaanse conglomeraat 3M voor 900 miljoen dollar in cash. Een redelijke prijs, waarbij het doelwit wordt ingeschat op minder dan 7x het verwachte bedrijfsresultaat voor afschrijvingen voor 2018 (t.o.v. 8,4x voor Corning). Volgens de groep zou deze strategische overname, die wellicht in 2018 zal afgerond zijn, de omzet met 4% en de winst per aandeel met 0,07 à 0,09 USD hoger moeten drijven in 2019. Ook zal dit de tak optische communicatie van Corning (17% van de winst in 2016) versterken. Deze is nu fors aan het groeien dankzij de uitrol van het 5G-netwerk. Overigens blijven de 4 andere divisies het goed doen. Hun ambitieuze doelstellingen, die begin 2017 werden vastgelegd, zullen worden behaald of zelfs overschreden. Ook bewijst de groep dat ze vertrouwen heeft in de toekomst: enerzijds besteedt ze nu al 5 jaar meer dan 10% van haar beurskapitalisatie per jaar om eigen aandelen in te kopen. Anderzijds streeft ze ernaar om tegen 2019 haar dividend jaarlijks met 10% op te trekken. Als gevolg van de overname verhogen we onze ramingen per aandeel tot 1,78 USD in 2018 (t.o.v. 1,75 voorheen) en tot 2,03 USD in 2019 (t.o.v. 1,95).

Koers op het moment van de analyse: 32,32 USD

Corning is een Amerikaanse groep gespecialiseerd in onderdelen voor lcd-schermen voor tv's en pc's, telecomapparatuur, speciale materialen (schermen voor smartphones, notebooks, tablets,...), milieutechnologie (keramiek voor filters voor vervuilende stoffen), levenswetenschappen (apparatuur voor onderzoek in de chemie, farmacie...).

Deel dit artikel