Analyse
Randstad deed het beter dan verwacht in het eerste kwartaal 7 maanden geleden - vrijdag 28 april 2017
In april ging de omzet verder hoger.

Het aandeel is correct gewaardeerd.
HOUDEN.


Het kwartaalresultaat overtreft lichtjes onze verwachtingen (omzet: +6,4% zonder afstotingen, overnames, wisselkoerseffecten, bedrijfsmarge: 3,75%). In april ging de omzet verder hoger. Deze cijfers bevestigen de tendens: de VS stabiliseren maar Europa neemt de fakkel over. Maar gezien de forse omzetstijging van de andere sectorspelers trekken we onze ramingen op voor 2017 en 2018 met ±10%.

Koers op het moment van de analyse: 56,64 EUR

Randstad is een Nederlandse groep actief in uitzendarbeid (nr. 2 na Adecco), is actief in 40 landen, 5 % van de HR-markt. Boekt 67 % in Europa. Buiten Europa en de VS (24 %) is de rest van de wereld (vooral de zone Azië en Oceanië) goed voor slechts 9 % van de omzet. De professionele activiteiten (rekrutering van gespecialiseerde profielen met een hoog opleidingsniveau: IT, financiën, HR...) vertegenwoordigen 20% van de omzet, algemene uitzendarbeid 52 %, inhouse-diensten (op site van klant) 22 %, en de andere HR-diensten (payroll, outplacement...) 6 %.

 


Deel dit artikel