Analyse
Teva kondigt ontgoochelende vooruitzichten aan 1 jaar geleden - vrijdag 13 januari 2017
De vooruitzichten van de groep voor 2017 stellen teleur. Ook zal ze dit jaar dezelfde uitdagingen moeten aangaan als in 2016.

Het aandeel is overdreven afgestraft. KOPEN.

 

De vooruitzichten voor 2017 liggen onder de verwachtingen. De wisselkoerseffecten (Venezolaanse bolivar...) zouden namelijk een zware impact hebben en in de VS wordt een prijsdaling verwacht. Bovendien wordt Copaxone 40mg bedreigd. Want al houden de vooruitzichten van Teva tot nog toe geen rekening met een generieke versie van dit geneesmiddel in 2017 (volgens ons komt die generiek er medio 2018), toch zou het gerecht hiervoor al toestemming kunnen geven in het 1e kwartaal 2017. Hierdoor zou de winst per aandeel in 2017 met 0,65 à 0,80 USD kunnen slinken. Maar zelfs al houdt men rekening met deze bedreiging, toch blijft het aandeel, dat de laatste maanden al fors gezakt is, goedkoop. Wat het dividend betreft, zijn we voorzichtiger dan voorheen gezien de verwachtingen van de groep en het feit dat ze op de schuldafbouw wil focussen (aangedikt door overname generieken Allergan). We tippen nu op een stabiel dividend, namelijk 1,36 USD bruto (goed voor een rendement van 4 % bruto). Overigens mikken we nog steeds op een winst per aandeel van 2 USD in 2016. Voor 2017 verlagen we echter onze ramingen tot 3 USD (t.o.v. 3,90 voorheen). Voor 2018 tippen we op 2,75 USD.

 

Koers op het moment van de analyse: 33,94 USD

 

Teva Pharmaceutical is wereldleider in de ontwikkeling, productie en verkoop van generische geneesmiddelen. De groep commercialiseert ook gepatenteerde medicijnen zoals Copaxone (multiple sclerose) en Azilec (ziekte van Parkinson).

Deel dit artikel