Analyse
Abbott lijdt onder participatie in Mylan 1 jaar geleden - maandag 24 oktober 2016

Fundamenteel beantwoordt het kwartaalresultaat aan de verwachtingen.

De koers viel terug door de problemen bij St Jude, maar het aandeel is niet koopwaardig.
HOUDEN.


In het 3de kwartaal klom de omzet 4% hoger (excl. wisselkoerseffecten), met dank aan de niet-gepatenteerde geneesmiddelen en ondanks de problemen voor de babyvoeding in China. Toch kleurt het resultaat rood (verlies van 0,22 USD per aandeel) door een last die voortvloeit uit de koersval van het aandeel Mylan, waarin Abbott participeert sinds de afscheiding van zijn generieken. Zonder deze uitzonderlijke last, was er een winststijging van 9%. Voor heel 2016 bevestigt Abbott trouwens zijn verwachtingsvork. Wat het terugroepen van hartimplantaten door St Jude Medical betreft (risico's i.v.m. de batterij), daarvan verwachten we geen grote financiële impact voor Abbott (dat de overname van St Jude tegen eind 2016 wil finaliseren). Abbott blijft ook vastberaden om Alere over te nemen (diagnoses en monitoring), ondanks de lopende onderzoeken naar dubieuze verkooppraktijken. Tot slot zal de opbrengst van de verkoop van de tak oogheelkunde dienen om de schuldenlast in te perken, die zal opveren in het licht van de bovenstaande overnames. Rekening houdend met de last i.v.m. Mylan, halveren we onze winstraming tot 0,60 USD per aandeel voor 2016. Voor 2017 houden we vast aan 2,70 USD.

 

Koers op het moment van de analyse: 40,50 USD

 

Sinds de afscheiding van de tak medicijnen op voorschrift, is het nieuwe Abbott actief in voedingsproducten, diagnostica, niet gepatenteerde medicijnen (buiten de VS) en medische apparatuur (vasculaire instrumenten, diabetes en oogheelkunde).

 

Deel dit artikel