Analyse
Texas Instruments: advieswijziging 2 jaar geleden - donderdag 28 juli 2016

Na de aankondiging van beter dan verwachte kwartaalresultaten veerde de koers op met 8 %.

De vooruitzichten blijven gunstig maar het stijgingspotentieel is weldra uitgeput. Niet meer kopen.

HOUDEN.

 

In het 2e kwartaal klommen de omzet en de winst per aandeel met respectievelijk 1 % en 17 %, wat boven onze verwachtingen is. Overigens bereikte de brutomarge een nieuw record (61,2 % t.o.v. 58,2 % een jaar voorheen). Deze spectaculaire stijging is eerst en vooral te danken aan de inspanningen van de laatste jaren om de kosten te optimaliseren en de productenportefeuille te rationaliseren. Ook profiteert Texas van zijn leiderspositie op de dynamische markt voor elektronische chips bestemd voor de autosector en de industrie. Deze voordelige positionering is het resultaat van een geslaagde strategische heroriëntering. Texas besefte immers vóór de concurrentie hoe belangrijk het was zijn activiteit chips voor gsm's en andere apparaten af te bouwen en te focussen op meer veelbelovende afzetmarkten en producten met een hogere toegevoegde waarde. Vandaag staat Texas financieel sterk en beschikt het over de troeven om te profiteren van de fraaie groeivooruitzichten van de halfgeleidersector. Wel is het aandeel niet meer koopwaardig. Bijgevolg raden we u aan het te houden. We trokken onze winstramingen op tot 3,06 USD per aandeel in 2016 en 3,35 USD in 2017.

 

Koers op het moment van de analyse: 71,27 USD

 

De Amerikaanse gigant Texas Instruments is wereldwijd actief in de halfgeleiderbusiness. De groep ontwerpt chips voor een waaier aan sectoren zoals de telecom-, informatica-, industrie-, auto- en de consumptiesector, enz.

 

Deel dit artikel