Analyse
Teva Pharmaceutical: strategisch plan voor 2016-2019 2 jaar geleden - woensdag 20 juli 2016

Teva kondigde beter dan verwachte resultaten aan voor het 2e kwartaal en voorziet dat het de overname van de generieken van Allergan (nu Actavis) spoedig zal kunnen afronden.

Dit zou het aandeel op lange termijn moeten oppeppen.

KOPEN.

 

Naar aanleiding van de bekendmaking van de cijfers voor het 2e kwartaal (4/08) kondigt Teva al hoger dan ver-wachte resultaten aan. Wel wacht de groep nog steeds op groen licht wat de overname van de generieken van Actavis betreft. De beslissing zou erg binnenkort moeten vallen maar komt er wel later dan verwacht daar het labo in dit opzicht een aantal activa van de hand moest doen. Meteen ook de verklaring waarom de eerste verwachtingen van de groep voor de rest van 2016, die rekening houden met het feit dat Actavis slechts 5 maanden tot het resultaat zal bijdragen, lager liggen dan onze verwachtingen voor 2016. Wel zal de gunstige impact van de overname voelbaar zijn in de volgende jaren. De groep verwacht o.m. voor 2019 een omzet van 26,7 à 27,8 miljard dollar (t.o.v. 19,7 in 2015), d.i. een jaarlijkse gemiddelde stijging van 8 à 9 %. Tegen 2019 zal Teva ook profiteren van 1,4 miljard aan synergieën, d.i. ±1,40 USD per aandeel voor belastingen, alsook van een gunstigere belastingvoet. We verlagen onze winstramingen voor 2016 tot 3,30 USD (t.o.v. 3,90 voorheen). Voor 2017 trekken we ze echter op tot 4,20 USD (t.o.v. 4,05).

 

Koers op het moment van de analyse: 53,60 USD

 

Teva Pharmaceutical is wereldleider in de ontwikkeling, productie en verkoop van generische geneesmiddelen. De groep commercialiseert ook gepatenteerde medicijnen zoals Copaxone (multiple sclerose) en Azilec (ziekte van Parkinson).

 

Deel dit artikel