Analyse
UCB: lancering van Briviac in VS 2 jaar geleden - dinsdag 7 juni 2016

Briviac, de nieuwe groeipool, kan op zijn eentje onmogelijk de fakkel overnemen van de 3 sterproducten van de groep.

Ondanks de koersdip vinden we de markten te positief.
VERKOPEN.

 

UCB bracht recentelijk Briviac, zijn nieuwe behandeling tegen epilepsie, op de Amerikaanse markt. Maar na het stopgezette onderzoek naar Epratuzumab vorige zomer en de eerst matige klinische resultaten van Romosozumab, blijft Briviac de enige groeimotor die de fakkel zou kunnen overnemen van de 3 sterproducten van de groep: Neupro, Vimpat en Cimzia. Vooral gezien het patent van Vimpat, dat in 2022 vervalt, opnieuw wordt betwist in de VS, en dit terwijl het labo er 75 % van zijn omzet boekt. Desondanks gingen elk van de 3 sterproducten meer dan 20 % hoger, waardoor de verkopen van UCB in het 1e kwartaal globaal met 9 % toenamen (zonder wisselkoerseffecten). Als gevolg van deze puike resultaten bevestigde UCB zijn financiële vooruitzichten voor 2016. Op langere termijn moet het labo echter nog 4 molecules, die zich momenteel in de fase II van het klinisch onderzoek bevinden, verder ontwikkelen: Bimekizumab (arthritis), UCB0942 (epilepsie), Seletalisib (syndroom van Sjögren) en Dapirolizumab pegol (lupus). Wij verwachten echter geen resultaten vóór 2017. Ook tippen we nog steeds op een winst per aandeel van 2,55 EUR in 2016 en van 3,2 EUR in 2017.

 

Koers op het moment van de analyse: 66,78 EUR

 

Sinds de verkoop van de activiteiten in chemie en de overname van Celletech in 2004 is de Belgische groep UCB een zuiver biofarmabedrijf dat zich concentreert op het centrale zenuwstelsel en op het immuunsysteem.

 

Deel dit artikel