Analyse
BASF neemt Chemetall over 2 jaar geleden - woensdag 22 juni 2016

BASF, dat ambitieuze doelstellingen nastreeft voor 2016, versterkt zich in oppervlaktebehandelingen.

Ondanks de koersdip, is het te vroeg om te kopen.
HOUDEN.

 

BASF koopt Chemetall, het Amerikaans filiaal van Albemarle gespecialiseerd in technische oplossingen voor oppervlaktebehandelingen (o.a. voor autosector). Deze overname is de grootste sinds de groep in 2010 Cognis inlijfde. De operatie is duur, al is ze voor een gigant als BASF goed te torsen. Tot nog toe deed de groep nog geen grote fusies, o.m. in de landbouwchemie die volop aan het consolideren is, waardoor BASF afgezonderd dreigde te raken. Landbouwchemie is vandaag echter haar winstgevendste activiteit gezien de crisis in de oliesector. Door de lage olieprijs en de vertraging van de groeilanden wordt 2016 voor BASF dus wellicht een moeilijk boekjaar. Toch handhaaft de groep voor 2016 haar ambitieuze doelstellingen. En al zou ze deze neerwaarts kunnen herzien, tot nu toe loopt alles goed. Want hoewel de bedrijfswinst in het 1e kwartaal 6 % lager ging, was dit toch boven de verwachtingen. Ook veerde de olieprijs op sinds het dieptepunt van januari. BASF zal voor 2016 bijgevolg wellicht een even hoog dividend kunnen uitkeren als voor 2015 (2,90 EUR bruto, rendement van ±4 % bruto). We tippen op een winst per aandeel van 4,30 EUR in 2016 en 4,60 EUR in 2017.

  

Koers op het moment van de analyse: 69,89 EUR

 

De Duitse chemiegroep BASF is de grootste ter wereld met zes polen: chemie, plastics, speciale materialen, functionele oplossingen, landbouwchemie, olie & gas.

 

Deel dit artikel