Analyse
Vestas Wind Systems verlaat onze selectie 2 jaar geleden - woensdag 25 mei 2016

Gezien het koersniveau lijken de aandeelhouders van mening te zijn dat Vestas zijn huidig groeitempo zal kunnen handhaven over de volgende 10 jaar.

Te optimistisch volgens ons!

VERKOPEN.

 

De omzet van Vestas is in het 1e kwartaal lichtjes teruggevallen (-4 %). De groep maakt zich over de toekomst echter geen zorgen. Haar bedrijfsmarge evolueert immers conform de verwachtingen (blijft streven naar de beoogde 11 % voor 2016, t.o.v. 10,2 % in 2015). Bovendien noteerde de groep over het 1e kwartaal 2 miljard euro aan bestellingen. Hierdoor bereikte het orderboekje zijn hoogste niveau sinds 2011 en zullen de verkopen in de loop van de volgende 2 jaar fors worden geboost. Niettemin dient men het huidig optimisme met een korrel zout te nemen. Want al kan Vestas bogen op puike verkopen, toch speelt het marktaandeel kwijt, o.a. aan de Chinese groep Goldwind. Ondanks haar internationale inplanting slaagt de groep er immers niet in zich op de Chinese markt (goed voor de helft van de wereldmarkt!) te laten gelden. Hierdoor loopt ze flink wat groeipotentieel mis. Ook boert ze zo een aantal plaatsen achteruit op de wereldranglijst van windmolenfabrikanten. En daar het Duitse Siemens en Spaanse Gamesa wel eens met elkaar in zee zouden kunnen gaan, zal Vestas mogelijks zelfs genoegen moeten nemen met de 3e podiumplaats (terwijl het in 2014 nog de nr. 1 was).

 

Koers op het moment van de analyse: 450,00 DKK

 

Vestas is een Deense onderneming die windmolens ontwerpt, fabriceert, assembleert en onderhoudt.

 

Deel dit artikel