Analyse
EDP: winstdaling over eerste 9 maanden 2 jaar geleden - woensdag 18 november 2015

De winst van EDP beantwoordde globaal genomen aan onze verwachtingen.

Het aandeel combineert een gemiddeld risico met mooie groeivooruitzichten en een aantrekkelijk dividend.

KOPEN.

 

Over de eerste negen maanden van 2015 liet EDP een winst per aandeel optekenen van 0,20 EUR, een daling van 4 % (conform onze verwachtingen) t.o.v. dezelfde periode vorig jaar. De oorzaak ligt in hoofdzaak bij de slechtere financiële resultaten ten gevolge van wisselkoerseffecten en de bijgewerkte marktwaarde van het belang van 2,5 % in BCP. Op operationeel vlak gingen de resultaten er met 15 % op vooruit dankzij niet-recurrente winsten uit de aan- en verkoop van activa. Ondanks de resultaatsverbetering bij EDP Renováveis had de groep lichtjes te lijden onder de ongunstige weersomstandigheden voor elektriciteitsproductie op basis van wind- en waterkracht. EDP wil zijn schuldenlast afbouwen (die in september nog 2 % hoger klom door een niet geplande participatie in een stuwdam in Brazilië) en hoopt tegen eind dit jaar nog eens voor 400 miljoen activa aan China Three Gorges Corporation te verkopen, bovenop de eerdere 1300 miljoen. Tot slot genereert EDP veel cash, waardoor het in staat blijft een gul dividend uit te keren (rendement van ruim 4 %). We handhaven onze winstramingen voor 2015 en 2016 op 0,26 EUR per aandeel.

 

Koers op het moment van de analyse: 3,21 EUR

 

EDP produceert, vervoert en verdeelt elektriciteit in Portugal, maar ook in Spanje en Brazilië. Ook actief op het vlak van gas in Spanje en Portugal.

 

Deel dit artikel