Analyse
Wal-Mart Stores: advieswijziging 2 jaar geleden - vrijdag 4 september 2015

Tegenvallende kwartaalcijfers noopten Wal-Mart tot een winstwaarschuwing.

De groep kampt met hogere kosten en de buitenlandse expansie levert niet de verhoopte resultaten op. We kopen voorlopig niet meer.

HOUDEN.

 

Hoewel 's werelds grootste distributeur op zijn Amerikaanse thuismarkt (na jaren van krimp en dankzij de vrij geslaagde uitrol van buurtwinkels) sinds enkele kwartalen opnieuw een bescheiden omzetgroei neerzet, bleef de totale omzet in het 2e kwartaal quasi stabiel. De oorzaak daarvoor ligt bij de winkels buiten de VS, waar de expansie tot op heden nog geen grote successen oogstte. Zo boerde de omzet het voorbije kwartaal in de bestaande Asda-winkels in het Verenigd Koninkrijk maar liefst 4,7 % achteruit! Ook qua resultaten zit het Wal-Mart op dit moment niet mee: er zijn de stijgende arbeidskosten (hogere minimumuurlonen in de VS), investeringen in online winkels, lagere vergoedingen voor medische producten in de apotheken (Obamacare) en negatieve wisselkoerseffecten. De bedrijfswinst+ daalde met 10 %, de nettowinst zelfs met 15,1 %. Wal-Mart mikt nu op een winst per aandeel van 4,40 à 4,70 USD dit boekjaar t.o.v. 4,70 à 5,05 USD voorheen (2,11 USD in 1e halfjaar). Wij verlagen onze ramingen van 4,78 naar 4,51 USD voor 2015-16 en van 5,03 naar 4,72 USD voor 2016-17. Voor 2017-18 tippen we op 4,98 USD.  

 

Koers op het moment van de analyse: 64,86 USD

 

Amerikaanse supermarktgigant, wereldwijd nummer 1 met een dominante positie in de VS. Daarnaast ook aanwezig in 24 landen in Centraal-Amerika, Afrika en Azië, in Canada en in het VK. 

 

Deel dit artikel