Analyse
Vastned Retail Belgium: strategisch keerpunt 2 jaar geleden - vrijdag 26 juni 2015

Interessant op de lange termijn.

Goedkoop aandeel.
KOPEN.

 

Sinds kort focust deze ex-vastgoedbevak zich op commercieel kwaliteitsvastgoed: winkelpanden voornamelijk gelegen in de stadscentra van Brussel, Antwerpen, Gent en Brugge (intussen al goed voor 49 % van de portefeuille). In eerste instantie zal de strategische ommezwaai van baan- naar stadswinkels op het huurrendement en dus ook op het dividend wegen (aanzienlijke daling van het dividend over boekjaar 2015 verwacht), maar op termijn biedt kwaliteitsvastgoed wel een grotere kans op meerwaarde. De huidige strategie lijkt ons dan ook lonend op de lange termijn. Bovendien laat de erg lage schuldgraad van 31 % nog heel wat ruimte voor expansie. De koers ligt ±16 % hoger dan de intrinsieke waarde (46,53 EUR), wat redelijk is vergeleken met andere vastgoedvennootschappen.

 

Koers op het moment van de analyse: 54 EUR

 

Gereglementeerde vastgoedvennootschap (ex-bevak) die hoofdzakelijk investeert in handelszaken in het stadscentrum maar ook aan de stadsrand, en in winkelcentra.

 

Deel dit artikel