Analyse
Ascencio: advieswijziging 3 jaar geleden - donderdag 18 juni 2015

De GVV gespecialiseerd in commercieel vastgoed legde een puik halfjaarrapport voor.

Het dividendrendement is fraai 4,3 % netto) en de premie (20,3 %) t.o.v. de intrinsieke waarde (44,49 EUR) redelijk.
KOPEN.

 

Het halfjaarresultaat (31/03) kwam met een winst per aandeel van 1,72 EUR iets hoger uit dan verwacht, maar ligt toch een stuk lager dan de 2,18 EUR van een jaar geleden. Dat kwam door het groter aantal aandelen als gevolg van de kapitaalverhoging in maart 2014 en het keuzedividend in februari 2015. De bezettingsgraad ligt op 98 % en de schuldgraad is redelijk (43,5 %). De portefeuille groeide sinds begin dit boekjaar met 8,9 % (tot ±520 miljoen euro). Een tegenvaller is wel dat de verkoop van een gebouw in het centrum van Verviers aan de stad uiteindelijk niet doorging (huidige huurprijs veel hoger dan gangbare prijs op de markt, ±2 % van de totale huurinkomsten van Ascencio). Gezien de ex-vastgoedbevak in de 1e jaarhelft verschillende panden verwierf (maart: retailpark in Couillet bij Charleroi, 3 gebouwen rond Lyon, Go Sport-winkel op site van Cora in Messancy; april: Grand Frais-winkel in het Franse Dole) trekken we onze winstramingen op voor het boekjaar 2014-15 van 3,50 tot 3,55 EUR per aandeel. Ascencio liet voorts nog weten dat het minstens een even hoog dividend als vorig jaar (2,25 EUR netto) wil uitkeren. Wij zijn iets optimistischer en tippen op 2,28 EUR.

 

Koers op het moment van de analyse: 53,01 EUR

 

Ascencio is een openbare gereglemen-teerde vastgoedvennootschap actief in commercieel vastgoed in BelgiĆ« (±68,6 %) en in Frankrijk (±31,4 %).

 

Deel dit artikel