Analyse
BCP: kapitaalverhoging 3 jaar geleden - maandag 27 april 2015

Om zijn eigen vermogen te versterken, kondigde BCP een kapitaalverhoging aan.

De operatie is in de vorm van een openbaar bod tot omruiling van achtergestelde schulden en preferente aandelen, in ruil voor nieuw uit te geven aandelen.
HOUDEN.

 

De beleggers lijken de operatie goed te onthalen, want de slotkoers van de beurssessie na de bekendmaking van het nieuws klokte 5% hoger af. Het gaat dus om een kapitaalverhoging via een ruilbod op achtergesteld schuldpapier en preferente aandelen tegen maximaal 5,35 miljoen nieuwe aandelen. Dat cijfer zou een verwateringseffect van zowat 9 % opleveren voor de bestaande aandeelhouders, voor zover alle houders van achtergestelde schuldbewijzen en preferente aandelen op het bod ingaan. De operatie zal op de algemene vergadering die gepland is op 15 mei ter goedkeuring worden voorgelegd aan de aandeelhouders, en BCP hoopt op deze manier haar solvabiliteitsratio boven de 10% te tillen, de drempel die wordt opgelegd door de ECB. Naast het versterken van de kapitaalstructuur, zullen ook de intrestlasten afnemen en zal er een positieve impact zijn op de netto rente-inkomsten, dit alles uiteraard onder voorbehoud van de mate waarin men op het bod ingaat. We komen hier op terug na de bekendmaking van de resultaten voor het eesrte kwartaal (4 mei). Het aandeel is correct gewaardeerd.

 

Koers op het moment van de analyse: 0,09 EUR

 

BCP is de grootste Portugese retailbank, ook actief in andere banksegmenten en in andere regio’s.

Deel dit artikel