Analyse
Heineken: te hoog! 2 jaar geleden - vrijdag 13 februari 2015

De laatste maanden ging de koers te hoog als gevolg van de geruchten over de consolidatiebeweging in de sector.

Het boekjaar 2014 was vrij positief maar de volgende kwartalen zullen minder evident zijn.
VERKOPEN.

 

In 2014 klom de omzet met 3 % (zonder afstotingen en overnames) en ging de winst per aandeel met 11,4 % vooruit tot 2,64 EUR, wat onder andere te danken was aan de Wereldbeker voetbal en de kostenbesparingen.

 

Gezien de deflatiedreiging in Europa en de aftakelende conjunctuur in de groeilanden (50 % van de activiteit) zal de groep het in de volgende kwartalen echter minder gemakkelijk hebben. En hoewel Heineken zijn dividend meer optrok dan voorzien, blijft het rendement steken op slechts 1,7 % bruto.
We handhaven onze winstramingen per aandeel op 2,80 EUR voor 2015 en 3 EUR voor 2016.

 

Koers op het moment van de analyse: 66,59 EUR

 

Het Nederlandse Heineken is de op twee na grootste brouwer ter wereld, na AB InBev en SABMiller met een marktaandeel van bijna 9 %. Nadat het zich heeft versterkt in Europa (met inbegrip van Oost-Europa en Rusland), kocht het in 2010 het Mexicaanse Femsa Cerveza.

 

Deel dit artikel