Analyse
Texas Instruments: sterke winststijging 3 jaar geleden - woensdag 28 januari 2015

De cijfers voor 2014 liggen zoals verwacht fors hoger.

Sinds onze analyse van juli vorig jaar is het aandeel meer dan 30 % in EUR) gestegen. Het is nog niet te laat!
KOPEN.

 

De cijfers voor 2014 voldoen aan onze verwachtingen. De omzet is met 7 % gestegen en de winst per aandeel met 35 % tot 2,57 USD (op vergelijkbare basis). Vooral de vraag naar halfgeleiders voor de autosector (sensoren, enz.) is gestegen. De brutomarge nam toe tot een recordniveau van 56,9 % (tegenover 52,1 % in 2013). De hernieuwde focus op chips met hoge toegevoegde waarde die drie jaar geleden is gestart, ligt aan de basis hiervan (de chipactiviteiten voor mobieltjes werden afgestoten). Dit is voldoende om de komende maanden optimistisch te blijven. Voor het eerste kwartaal mikt Texas op eenzelfde omzettoename (+7 %) en winststijging (35 %). Op langere termijn zal de groep, die zeer gediversifieerd en marktleider is op verschillende van zijn markten, kunnen blijven profiteren van de groeiende markt voor halfgeleiders. Rekening houdend hiermee en met de financieel solide positie van de groep zou het dividend de komende jaren moeten blijven stijgen (na een stijging van 16 % in 2014). We verhogen tevens lichtjes onze winstvooruitzichten tot 2,90 USD per aandeel voor 2015 (tegenover 2,85 voorheen) en tot 3,20 USD voor 2016 (tegenover 3,10).

 

Koers op het moment van de analyse: 55,14 EUR

 

De Amerikaanse gigant Texas Instruments is wereldwijd actief in de halfgeleiderbusiness. De groep ontwerpt chips voor een waaier aan sectoren zoals de telecom-, informatica-, industrie-, auto- en de consumptiesector.

 

Deel dit artikel