Analyse
Mabuchi Motor: aan de top! 3 jaar geleden - vrijdag 22 augustus 2014

Dankzij de zwakke yen kan de groep puike resultaten boeken en zelfs haar doelstellingen optrekken.

Na de forse koersstijging is het potentieel echter beperkt.
HOUDEN.

 

De zwakke yen blijft de resultaten boosten. De groep boekt immers 90 % van haar opbrengst buiten Japan. En hoewel de verkochte volumes er slechts met 1 % op vooruit gingen, ging de omzet hierdoor een fikse 15 % hoger. Zoals voorzien was de vraag voornamelijk afkomstig uit de autosector (verkochte volumes: +9 %). Mabuchi blijft inderdaad een graantje meepikken van de groeiende autoproductie in de VS en in de groeilanden en sinds kort van het herstel van de Europese automarkt. Het audiovisuele segment daarentegen is nog steeds in structureel verval door het succes van mp3-spelers. De zwakke yen gaf ook de winstgevendheid een fikse duw in de rug. De bedrijfswinst steeg immers met 112 % ten opzichte van het 1e halfjaar 2013 en werd bovendien nog eens geboost door de kostenbesparingen en de verkoop van producten met een hogere toegevoegde waarde. Gezien deze puike resultaten besloot de directie haar doelstellingen voor het huidige boekjaar op te trekken. Tegenwoordig mikt Mabuchi op een omzetstijging van 8 % (t.o.v. 4 % voorheen) en een bedrijfswinst van 14,9 miljard yen (t.o.v. 11,3). Bijgevolg verhogen we onze winstramingen tot 350 yen per aandeel voor 2014 en 380 yen voor 2015.

 

Koers op het moment van de analyse: 9060,00 JPY

 

De Japanse groep Mabuchi is de grootste producent ter wereld van kleine elektrische motoren voor consumentenelektronica: cd-, dvd- en mp3-lezers, fototoestellen, printers … Levert vooral aan de automobielindustrie (meer dan 50 % van de omzet), met als voornaamste toepassingen raambediening, centrale vergrendeling, buitenspiegels.

 

Deel dit artikel