Analyse
Leasinvest Real Estate: onzekere vooruitzichten 3 jaar geleden - dinsdag 8 juli 2014

De premie bedraagt 26 % en het rendement 4,3% netto.

De vooruitzichten zijn minder goed dan voorzien.
HOUDEN.

 

De bevak betaalde op 26 mei een dividend gespreid over twee coupons: nr. 16 (1,605 EUR netto) en nr. 17 (1,77 EUR netto). De resultaten (1,19 EUR per aandeel) voor het 1e kwartaal zijn vrij teleurstellend zelfs al is er een niet-recurrent effect mee gemoeid. De bevak wijdt de daling vooral aan het ten laste nemen van de Luxemburgse ‘abonnemententaks’ tijdens het 1e trimester terwijl deze vorig jaar in het 2e kwartaal in de boeken werd opgenomen.

 

De huursituatie is ook niet zonder problemen en in het 1e kwartaal liepen de intrestlasten fors op tot ±3,7 %. De schuldgraad bedraagt 52,7 %. De inkomsten leden onder de verkoop in januari van een gebouw in de Louizalaan. De bezettingsgraad is zo goed als onveranderd (96,8 %) maar 2 huurders zullen vertrekken. De eerste, Caterpillar vertrekt op 30/10 uit Canal Logistics waarvan het bijna volledig fase II huurt. De tweede, Sal. Oppenheim, verlaat op 31/12 een gebouw in Kirchberg (Luxemburg). SKF heeft dan weer zijn huurcontract, dat eind 2016 afloopt, in een logistiek pand in Tongeren verlengd tot eind 2025. Voorts heeft de bevak eind mei een semi-industrieel gebouw in Meer verkocht.

 

We voorzien een winst per aandeel van 5,45 EUR in 2014, van 5,30 EUR in 2015 en van 5,70 EUR in 2016. Wat de nettodividenden betreft tippen we op 3,45 EUR in 2015 en 2016 en 3,53 EUR in 2017.

 

Koers op het moment van de analyse: 81,06 EUR

 

Deel dit artikel