Analyse
Ascencio: dividend minstens onveranderd 4 jaar geleden - dinsdag 8 juli 2014

De koers ligt 18,4 % boven de intrinsieke waarde en het rendement bedraagt 4,4 % netto.

KOOP tot 53 EUR.

 

Na de kapitaalverhoging in maart zijn de resultaten (2,18 EUR per aandeel) voor het eerste halfjaar (31/03) niet echt representatief meer. Voor het lopende boekjaar hopen we op 3,83 EUR nu nieuwe investeringen uitblijven. Voor de volgende twee boekjaren rekenen we op 3,65 EUR en 3,80 EUR. De bevak mikt op een onveranderd dividend van 2,25 EUR netto (de helft voor de nieuwe aandelen). We tippen op iets meer (2,31 EUR) en voor de 2 volgende jaren verwachten we een stijging van 1 à 2 %. De schuldgraad is teruggevallen tot 39,9 % na de kapitaalverhoging.

 

In mei is er met de stad Verviers een akkoord gesloten over de verkoop van Grand Bazar (moet tegen eind 2014 of begin 2015 rond zijn). Het is een goede transactie want het gebouw, dat goed was voor ±3,4 % van de totale inkomsten voor 2012/13, zou een probleem kunnen opleveren want de huurprijzen lagen ver boven het marktgemiddelde.

 

Koers op het moment van de analyse: 52,24 EUR

 

Deel dit artikel