Analyse
Scottish and Southern: troeven? 3 jaar geleden - donderdag 5 juni 2014

Is het de moeite waard om het Britse aandeel Scottish and Southern in de portefeuille op te nemen ?

NEEN. NIET KOPEN.
Wilt u inzetten op de ontwikkeling van het elektriciteitsnet in het VK kies dan voor National Grid. Het bedrijf is onze favoriet in de sector omdat het hogere marges boekt (dankzij hogere tarieven).

 

Scottish and Southern is een bedrijf actief op het vlak van transmissie en distributie van elektriciteit in het Verenigd Koninkrijk (Schotland en het zuiden van Engeland) naast zijn concurrenten zoals SP Energy network, Northern Power Grid…

 

Scottish and Southern verkoopt niet direct elektriciteit. De groep houdt zich bezig met het sturen van elektriciteit naar de eindklant en gebruikt hiervoor een netwerk dat ze gedeeltelijk in handen heeft.

 

Het bedrijf heeft dus een recurrente en stabiele activiteit. Zijn inkomsten hebben een mooie toename gekend (en zouden nog moeten stijgen) en zijn dividendrendement is interessant (5 % bruto). Maar zijn winstmarge ligt laag en zijn schuldpositie hoog (net zoals bij zijn concurrenten).

 

Koers op het moment van de analyse: 1577 pence

 

Deel dit artikel