Analyse
Wereldhave Belgium: mooie vooruitzichten 3 jaar geleden - woensdag 2 april 2014

De premie is 6,2 % en het nettorendement bedraagt 3,7 %.

De vooruitzichten blijven goed, met als enige kanttekeningen de gevoeligheid voor een rentestijging (financiering op korte termijn) en de vraagtekens rond de commercialisering in Genk.
DESONDANKS MAG U KOPEN TOT ±92 EUR.

 

De winst per aandeel in 2013 bedroeg 5,09 EUR (+4,5 %), wat nagenoeg overeenstemt met onze prognoses. Het dividend, betaalbaar op 17/4, bedraagt 3,30 EUR netto (+3,5 % en exact het bedrag waarop we hadden getipt). Voor 2014 verwacht de bevak een vergelijkbare stijging van het resultaat en het dividend als in 2013. We handhaven onze winstramingen van 5,32 EUR voor 2014 en 5,42 EUR voor 2015. Voor de dividenden in april 2015, 2016 en 2017, tippen we op 3,41, 3,48 en 3,54 EUR netto. De bezettingsgraad is 97 %, de schuldgraad 20,6 %.

 

De renovatie- en uitbreidingswerken aan Shopping I te Genk zitten op schema. De opleveringen zullen starten vanaf april, tot ergens eind november in principe. Eind januari verwierf de bevak 6 extra commerciële units in deze shopping. De oplevering van het gemengde project in Gent (winkelruimte en studentenkoten) is voorzien voor medio 2014. 80 % ervan is nu al verhuurd. Wereldhave Belgium moest wel afhaken voor het NEO-project op de Heizel.

 

Koers op het moment van de analyse: 89,75 EUR

 

Deel dit artikel