Analyse
Solvay: winst gehalveerd 4 jaar geleden - vrijdag 28 februari 2014

Solvay heeft het in 2013 echt moeilijk gehad. De groep zit nog steeds in volop in een transformatieperiode.

Het aandeel blijft duur.
VERKOPEN.

 

De winst per aandeel voor 2013 is gehalveerd. Dit is erger dan wat we verwachtten en is het gevolg van uitzonderlijke kosten (onder andere gelinkt aan de recente overname van Chemlogics) en hogere belastingen in het 4e kwartaal.

Het dividend voor 2013 is bijgevolg teleurstellend en blijft ter plaatse trappelen (2,40 EUR netto).

Voor 2014 verwacht Solvay dat zijn winst zal opveren. Bovendien bevestigt de groep haar doelstellingen tegen 2016 (maar die ze eind 2013 neerwaarts had bijgesteld).

Wij behouden onze ramingen.

 

Koers op het moment van de analyse: 110,65 EUR

 

De Belgische groep Solvay verkocht in 2010 haar farmadivisie en spitst zich nu toe op chemie en plastics. Met de overname van Rhodia in 2011 mikt Solvay op specialiteiten, de groeilanden en duurzame ontwikkeling.

 

Deel dit artikel