Analyse
Vestas Wind Syst.: advieswijziging 3 jaar geleden - vrijdag 10 januari 2014

De specialist in windenergie verhoogde zijn ramingen en bevestigt zo dat hij in staat is om er weer bovenop te komen.

Volgens ons zijn de vooruitzichten nu in de koers opgenomen. We wijzigen ons advies. Niet meer houden, duur aandeel.
VERKOPEN.

 

Vestas werd zwaar door de crisis getroffen maar komt er stilaan weer bovenop. De Deen verhoogde onlangs voor de 2e maal in 2 maanden zijn ramingen voor de nettocashmiddelen beschikbaar voor 2013. Hierdoor trekt het zijn prognosevork van 500 à 700 miljoen op tot 1 miljard EUR. De groep kon immers haar liquiditeiten, die ze aanwendt voor haar activiteiten, beter beheren. Een goed teken voor de toekomst. Overigens telde het orderboekje in het 3e kwartaal 2013 het hoogst aantal bestellingen sinds 2011. En gezien de Amerikaanse regering de subsidieregeling tot eind 2013 verlengde, heeft deze tendens zich hoogst waarschijnlijk in het 4e kwartaal verdergezet. Dit zou de ambities van de groep voor 2014 wel eens kunnen versterken. Dankzij de zware vermageringskuur die Vestas onderging (personeelsafslankingen, fabriekssluitingen) zal de groep in 2014 na 3 jaar verlies opnieuw met groei aanknopen. Maar door de strengere concurrentie zal de bedrijfsmarge (die we ramen op 4,2 % in 2015) de niveaus van voor de crisis niet meer bereiken (tussen 9 en 13 %). We behouden onze winstramingen: 4 DKK per aandeel voor 2014 en 6 DKK voor 2015.

 

Koers op het moment van de analyse: 194,10 DKK

 

Vestas is een Deense onderneming die windmolens ontwerpt, fabriceert, assembleert en onderhoudt.

 

Deel dit artikel