Analyse
EADS : opgelet voor de landing 4 jaar geleden - maandag 14 oktober 2013

De ondertekening van een erg belangrijk contract bewijst dat de groep gezond is.

Niettemin is het aandeel overgewaardeerd.
Verkopen.
In deze veelbelovende sector mikt u beter opSpirit Aerosystems.

 

Japan Airlines plaatste bij EADS een grote bestelling van Airbus A350. Een mooie overwinning op zijn Amerikaanse rivaal Boeing (dat in Japan een 87 %-marktaandeel in handen heeft). Deze belangrijke bestelling bewijst dat EADS op commercieel vlak flink boert. De laatste jaren was de groep ook al in de VS doorgebroken (marktaandeel van 20 %) dankzij grote contracten met American Airlines en Delta Air Lines. In 2012 had Boeing de bovenhand maar dit jaar zal Airbus meer bestellingen binnenhalen. Een hoopvol teken voor de komende jaren. Bovendien wilt de groep tegen 2015 een bedrijfsmarge van 10 % bereiken. In dit kader voorziet ze een strategische herziening van haar activiteiten (vooral van de andere takken: defensie, ruimtevaart, ...). Een volgens ons ambitieuze uitdaging want in 2012 bedroeg de marge slechts 5,3 % et in het eerste halfjaar kon ze maar lichtjes stijgen (6,1 % t.o.v. 5,5 % een jaar ervoor). De hoge vlucht van de koers (door de nieuwe samenstelling van de aandeelhouders, verminderde invloed van de staten) lijkt ons overdreven. Het risico dat de doelstellingen niet worden gehaald, is immers groot. We mikken op een winst van 2,46 EUR in 2013 en van 3 EUR in 2014.

 

Koers op het moment van de analyse : 48,77 EUR

 

EADS (European Aeronautic Defence and Space company) is een in 2000 ontstaan Duits-Frans-Spaans consortium dat 100 %bezit van het kapitaal van Airbus, de grootste Europese en op wereldvlak de op een na (het Amerikaanse Boeing) grootste vliegtuigbouwer (civiele, militaire en ruimteluchtvaart).

 

Deel dit artikel