Analyse
Vestas Wind Systems: een sprankeltje hoop 4 jaar geleden - donderdag 22 augustus 2013

Nu ook de CEO is vertrokken, is de groep klaar voor een frisse start.

De uitdagingen blijven aanzienlijk maar stilaan raakt het orderboekje beter gevuld. Dit geeft ons hoop. Correct gewaardeerd aandeel.
HOUDEN.

 

Vestas sloot het kwartaal met verlies af (8e keer op rij). Ook vervangt de groep voor de zoveelste keer één van haar leidinggevenden. Na het ontslag van 2 financiële directeurs, de voorzitter en de vicevoorzitter van de raad van bestuur, is het nu aan de CEO om een stap opzij te zetten. Maar zal dit voldoende zijn om de groep nieuw leven in te blazen? Gezien de subsidieverlagingen en de steeds sterkere Chinese concurrentie is de strijd nog lang niet gewonnen. Toch hopen we op beterschap. Enerzijds omdat de herstructureringen hun vruchten beginnen af te werpen. Ook zijn de vaste kosten fors teruggevallen. Vestas is dan ook van plan verder te besparen waardoor het tegen eind 2013 opnieuw met winstgevendheid zou moeten aanknopen. Anderzijds ziet de toekomst van de windenergiesector er alweer iets rooskleuriger uit dankzij de beslissing van de Amerikaanse staat om de subsidieregeling tot eind 2013 te verlengen. Hierdoor bereikte het orderboekje zijn hoogste punt sinds 2011. Deze tendens zou zich in het 2e halfjaar moeten verderzetten en zou in 2014 het activiteitspeil moeten boosten. Bijgevolg behouden we onze winstramingen en mikken we op 0,60 DKK per aandeel voor 2013 en 2,00 DKK voor 2014.

 

Koers op het moment van de analyse: 109,80 DKK

 

Vestas is een Deense onderneming die windmolens ontwerpt, fabriceert, assembleert en onderhoudt.

 

Deel dit artikel