Analyse
IBM: performant en vol vertrouwen 5 jaar geleden - vrijdag 19 juli 2013

De informaticagroep publiceert kwartaalcijfers zonder verrassingen en heeft veel vertrouwen voor de komende jaren.

Haar troeven zijn reeds geïntegreerd in de koers. Correct gewaardeerd aandeel.
HOUDEN.

 

In het tweede kwartaal viel de omzet met 3,3 % terug en ging de winst per aandeel er 8 % op vooruit (zonder niet-recurrente elementen). Een resultaat conform de verwachtingen die de groep, die optimistisch is voor het tweede semester, heeft toegelaten om haar winstdoelstellingen per aandeel voor 2013 met 11 % op te trekken tegenover 2012 tot 16,90 USD (zonder niet-recurrente elementen). IBM plukt de vruchten van een oordeelkundige strategie: het belang van IT-materieel (onderworpen aan zware concurrentie) te verminderen, ten voordele van software en diensten, veel winstgevender. In het tweede trimester, bij gelijke wisselkoersen, viel de verkoop van materieel, met 12 % terug maar op het vlak van software steeg de omzet met 5 %; en in diensten, namen de bestellingen met 7 % toe. Voor 2015 mikt IBM nog steeds op een winst per aandeel van meer dan 20 USD, een stijging van 18 % tegenover 2013. Dit zou uitstekend zijn gezien het huidige economische klimaat. De groep is financieel solide en doet elk jaar inkoop van eigen aandelen (dit draagt bij aan de gestage stijging van zijn winst per aandeel). We mikken op een winst per aandeel van 15,20 USD in 2013 en van 18 USD in 2014.

 

Koers op het moment van de analyse: 197,99 USD

 

IBM is wereldleider in IT-diensten en de op een na grootste producent van software; produceert ook hardware zoals servers, pc's…

 

Deel dit artikel