Analyse
Compass: geslaagde herstructurering 4 jaar geleden - donderdag 25 juli 2013

De groep doet het zo goed dat het aandeel opnieuw op zijn topkoers staat.

Er is echter nog een beetje) potentieel Nog niet verkopen.
HOUDEN.

 

De inkomsten van de Britse groep gespecialiseerd in catering voor gemeenschappen blijven maar toenemen. De omzet steeg in het derde kwartaal (boekjaar sluit op 30/09) 4 % tegenover dezelfde periode een jaar eerder. De VS is meer en meer gesteld op de diensten van Compass. En de groep vestigt zich steeds meer in de opkomende landen (in Brazilië en Turkije was de groei het sterkst). In Europa en Japan daarentegen blijven de volumes dalen (-3,4 % op jaarbasis). De groep slaagt er evenwel in om de impact op haar marges te beperken. Compass voerde een herstructurering door om de kosten te verlagen aangezien het heronderhandelen van contracten om hogere prijzen te bedingen niet lukt. Het verlaagt de kosten onder meer door goedkopere voedingsmiddelen te gebruiken en aankoopcentrales te ontwikkelen. Inspanningen die ook toelaten om de verliezen op bederfbare producten terug te schroeven. En om zijn groei duurzamer te maken, doet Compass kleine overnames (op nichemarkten met een klein risico). Dit alles zal zijn operationele marge van het lopende boekjaar nog doen toenemen. We verhogen onze winstvooruitzichten tot 34 p. per aandeel voor het lopende boekjaar (tegenover 29,1 p. daarvoor) en tot 35,5 p. voor het volgende (tegenover 29,60).

 

Koers op het moment van de analyse: 879,50 GBp

 

Het Britse Compass is wereldwijd de nummer 1 inzake catering voor gemeenschappen (ondernemingen en administraties, scholen, hospitalen, rusthuizen…).

 

Deel dit artikel