Analyse
Solvay herstructureert 5 jaar geleden - vrijdag 7 juni 2013

Betekent dit een troef voor het aandeel?

Neen. De herstructureringen boezemen ons niet meer vertrouwen in.
Het aandeel is duur.
VEKOPEN.

 

Nadat Solvay aankondigde dat het zich geleidelijk aan uit de pvc-sector zou terugtrekken, voert de Belgische chemicus nu herstructureringen door om nog meer op de conjunctuur in te spelen.
Solvay voert herstructureringen door in zijn divisie natriumcarbonaat in Europa (de sector lijdt aan overcapaciteit) om er de winstgevendheid op te krikken. Tegen 2016 zijn jaarlijkse besparingen van 100 miljoen euro verwacht (±1,20 EUR per aandeel voor belastingen). In  De markt is te optimistisch. We geloven er niet in dat de groep een EBITDA van 3 miljard zal kunnen bereiken tegen 2016. We behouden onze winstramingen en tippen nog steeds op 5,60 EUR per aandeel voor 2013 en op 7 EUR voor 2014.

 

Koers op het moment van de analyse: 109,75 EUR

 

De Belgische groep Solvay verkocht in 2010 haar farmadivisie en spitst zich nu toe op chemie en plastics. Met de overname van Rhodia in 2011 mikt Solvay op specialiteiten, de groeilanden en duurzame ontwikkeling.

 

Deel dit artikel