Analyse
Santander Brasil: geen schitterend resultaat 4 jaar geleden - maandag 11 februari 2013

Wij verlagen onze prognoses.

Riskant maar goedkooop aandeel.
KOPEN.

 

Het resultaat van het vierde trimester is niet schitterend en lijdt nog altijd onder de wanbetalingen van consumentenkredieten. Wij verlagen daarom onze prognoses voor de winst per aandeel naar 0,35 USD voor 2013 en naar 0,45 USD voor 2014. Op langer termijn zou de ontwikkeling van Brazilië het aandeel gunstig moeten beïnvloeden. De risicograad (4) ligt wel hoger dan het gemiddelde.

 

Koers op het moment van de analyse: 7,21 USD

 

Banco Santander Brasil (BSB) is zoals de naam al laat vermoeden een dochter van het Spaanse Santander. Met een marktaandeel van ongeveer 10 % en ±2 200 kantoren is BSB de op drie na grootste retailbank van Brazilië. Ze wordt voorafgegaan door Banco do Brasil (5 000 kantoren), Itau Unibanco (5 000) en Bradesco (3 500). BSB haalt 68 % van zijn winst vóór belastingen uit zijn retailbank, 27 % uit zijn activiteit als handelsbank (voor bedrijven) en 5 % uit vermogensbeheer.

 

 

 

Deel dit artikel