Analyse
ING: minder banen, lagere kosten 5 jaar geleden - woensdag 13 februari 2013

De resultaten stonden in 2012 onder druk maar ING werkt hard aan het reorganisatieplan opgelegd door Europa.

Extra besparingen moeten de winstgevendheid verder opkrikken. Het aandeel is correct gewaardeerd.
HOUDEN.

 

Terwijl de verzekeringstak dankzij succesvolle campagnes om de omzet te verhogen puik presteerde, kende de bankpoot een moeizaam 4de kwartaal, vooral door de slechte economische situatie. Die vertaalden zich in hogere voorzieningen voor de niet terugbetaling van kredieten. Over heel 2012 daalde de groepswinst met 32,5% tot 1,03 EUR per aandeel (wij mikten op 1,05 EUR). Zonder rekening te houden met eenmalige en uitzonderlijke elementen (herstructureringskosten, opbrengst verkoop van activiteiten…) bleef de daling beperkt tot 5,2%. ING kondigde ook aan pas opnieuw een dividend te betalen eens ze aan alle kapitaaleisen voldoet en alle staatssteun is terugbetaald (laatste betaling voorzien in mei 2015). Door de trend naar online en mobiel bankieren wil ING nog meer banen schrappen. In totaal wenst ze met alle genomen maatregelen tegen 2015 jaarlijks meer dan 1 miljard euro kosten besparen. Voor 2013 tippen we op een winst per aandeel van 1,32 EUR (incl. ±0,5 EUR uit de verkoop van activa) en voor 2014 op 0,9 EUR (incl. de door de Nederlandse staat opgelegde bijdrage van ±0,09 EUR voor de redding van concurrent SNS Reaal). We verlagen de risicograad van 5 naar 4.

 

Koers op het moment van de analyse: 6,74 EUR

 

De Nederlandse financiële groep ING is actief als bankier, (voorlopig nog) als verzekeraar en als vermogensbeheerder.

 

Deel dit artikel