Analyse
Enel: uitkijken naar relanceplan 5 jaar geleden - vrijdag 15 februari 2013

De eerste resultaten die Enel bekendmaakte voor 2012 bevatten geen verrassingen.

Het is nu wachten op de bekendmaking van het relanceplan en hopelijk ambitieuze doelstellingen van het management, die de koers een opkikker zouden kunnen bezorgen. Het aandeel blijft goedkoop.
KOPEN.

 

In 2012 zijn de inkomsten van Enel met 6,8% gestegen t.o.v. 2011. De bedrijfswinst (na afschrijvingen) daalde daarentegen met 5%, tot 1,78 EUR per aandeel, wat heel dicht is bij onze prognose (1,77 EUR). Goed nieuws (al hadden we daar wel vertrouwen in) is dat de groep erin geslaagd is haar schuld terug te dringen tot onder de drempel van 43 miljard euro. De rest van de resultaten en het nieuwe strategisch plan zullen later worden meegedeeld. Boekjaar 2012 zal wellicht echter afklokken op een winst per aandeel van 0,32 EUR (zonder eenmalige elementen).

 

2013 belooft moeilijk te worden door de crisis: we verwachten een daling van de bedrijfswinst tot 1,70 EUR per aandeel en een nettowinst van 0,30 EUR per aandeel (een raming die voorzichtiger is dan de marktconsensus, die hoopt op 0,36 EUR). Bijgevolg zal het dividend over 2013 wellicht lichtjes dalen, tot 0,12 EUR bruto (t.o.v. een verwachting van 0,13 EUR voor 2012). Dat is goed voor een bruto dividendrendement van 4,3%.

 

Koers op het moment van de analyse: 2,92 EUR

 

Enel is het grootste Italiaanse elektriciteitsbedrijf, actief in Europa, Oost-Europa, Noord- en Zuid-Amerika, en de tweede grootste gasdistributeur van Italië. De groep is overigens ook zeer actief in duurzame energie.

 

Deel dit artikel