Analyse
Delta Lloyd in de Bel 20 ? 5 jaar geleden - vrijdag 1 februari 2013

Verzekeraar en bankier Delta Lloyd staat financieel stevig op poten en heeft mooie vooruitzichten.

Het aandeel biedt een fraai dividend van ±7% bruto (±4,5% netto na dubbele roerende voorheffing voor België) en is goedkoop. 
Kopen.

 

Het Nederlandse Delta Lloyd, ex-onderdeel van de Britse groep Aviva, noteert al sinds de zomer van 2009 in Amsterdam en op 23 januari jl. kreeg het ook een plaatsje in Brussel. Waarschijnlijk wordt het aandeel in maart opgenomen in de Bel 20. Delta Lloyd heeft een sterke marktpositie, een stevige kapitaalbasis en het voert drastische kostenbesparingen door. Daarnaast beschikt ze over een grote aandelenportefeuille met een mooi stijgingspotentieel (en een beperkt neerwaarts risico). De groep rekent op een jaarlijkse groei van de bedrijfswinst (= excl. uitz. elementen en herwaarderingen van de portefeuille) van ±3%. Ook externe groei is mogelijk nu diverse sectorgenoten activiteiten moeten afstoten. Voor 2012 mikken we op een verlies van 4,35 EUR per aandeel (o.a. door puur boekhoudkundig verlies op de portefeuille), maar voor 2013 en 2014 tippen we op een winst van 2,30 en 2,35 EUR per aandeel. Het dividend, dat ook betaalbaar is in nieuwe aandelen (dan betaalt u enkel nog Belgische voorheffing) schatten we op 1,03 EUR bruto voor 2012 (al 0,42 EUR betaald!), 1,06 EUR voor 2013 en 1,09 EUR voor 2014.

 

Koers op het moment van de analyse : 14,44 EUR

 


Deel dit artikel