Analyse
Novartis: beterschap in 2014 5 jaar geleden - vrijdag 25 januari 2013

Novartis heeft vertrouwen voor de periode na 2013, wat nog een moeilijk jaar wordt.

Ondanks de koersklim blijft er nog stijgingspotentieel over.
KOPEN.

 

De jaarresultaten overtroffen onze verwachtingen, met een stabiele omzet (excl. wisselkoerseffecten) en een winst per aandeel van 3,68 CHF, een stijging van 9% t.o.v. 2011, toen er zware lasten geboekt werden. Zoals verwacht belooft 2013 moeilijk te worden, met generische concurrentie voor Diovan (hoge bloeddruk) en Zometa (osteoporose) en tijdelijke problemen voor de andere activiteiten. Enkel Alcon (oogheelkunde), dat zijn omzet met 5% zag stijgen, zal wellicht als locomotief blijven fungeren, met dank o.a. aan het groen licht van Europa voor Jetrea. In 2014 en 2015 moet de omzet minstens telkens 5% hoger kunnen klimmen. Novartis kan immers rekenen op de groei van innoverende producten zoals Gilenya (MS) en Bexsero, het eerste vaccin (recent goedgekeurd) tegen de hoofdoorzaak van meningitis in Europa. Voor de komende 2 jaar staan er nog 20 homologatieaanvragen gepland. Het dividend voor 2012 is met 2% gestegen, tot 2,3 CHF (rendement 3,7%). Tot slot legt de voorzitter van de raad van bestuur binnenkort zijn mandaat neer, al is het nog te vroeg om daar een strategiewijziging in te zien. We handhaven onze winstramingen op 3,7 CHF per aandeel voor 2013 en op 4 CHF voor 2014.

 

Koers op het moment van de analyse: 62,15 CHF

 

Novartis is een van de grootste farmagroepen ter wereld, actief in vijf segmenten: geneesmiddelen op voorschrift, vaccins en diagnostische tests, generische geneesmiddelen, voorschriftvrije geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon).

 

Deel dit artikel