Analyse
Ahold incasseert zware belastingtegenvaller 5 jaar geleden - vrijdag 16 november 2012

Wij verlagen onze winstramingen.

Correct gewaardeerd aandeel.
HOUDEN.

 

Hoewel Ahold op zijn belangrijkste markten marktaandeel won (o.a. dankzij acquisities) en de omzet in het derde kwartaal met 10,8 % toenam (met dank aan de sterkere dollar te-genover de euro), kelderde de winst met maar liefst 45,9 %! Het super-marktconcern moest na een vonnis door de rechtbank een zware belastingtegenvaller slikken (± 0,09 EUR per aandeel) bij ICA. Ahold heeft een belang van 60 % in deze Zweedse supermarktketen, die ruim 2200 winkels telt in Scandinavië en in de Baltische staten. Een bittere pil, maar zorgwekkender is dat door de slechtere conjunctuur ook bedrijfsmarge is gedaald. Ahold is voorzichtig en durft zelfs geen winstvoorspelling voor heel 2012 mee te geven (de eindejaarsverkopen zijn immers erg belangrijk). Wij verlagen wel al onze winstramingen van 0,98 naar 0,85 EUR per aandeel voor 2012, van 1,08 naar 1,02 EUR voor 2013, en van 1,12 naar 1,04 EUR voor 2014.  

Koers op het moment van de analyse: 9,27 EUR

 

De Nederlandse distributeur Ahold is, behalve op zijn thuismarkt, ook actief in de VS en in Centraal-Europa.

 

Deel dit artikel