Analyse
Ageas: onthult doelstellingen tegen 2015 5 jaar geleden - donderdag 27 september 2012

Ageas ontpopt zich als een groeiende en succesvolle verzekeraar in Europa en Aziƫ.

Het aandeel is zeker niet duur, maar er blijven toch vrij veel "historische" risico's aan kleven.
HOUDEN.

 

Sinds Ageas in september 2009 als nieuwe groep haar doelstellingen formuleerde, is er al een hele weg afgelegd. De verzekeringsactiviteiten werden gestroomlijnd (afstoten of beëindigen van activiteiten), er werd naar groei gezocht via samenwerkingsverbanden en overnames (20 % meer premies dan in 2008), en de operationele prestaties verbeterden. Tot slot werd er ook al veel puin geruimd uit het Fortis-verleden. Tegen 2015 mikt Ageas nu op de versterking (samen met partners) van zijn positie in Turkije en Azië (grote bevolkingsaantallen en hoge groei; nu al 40 % van de omzet), een evenwichtigere verdeling van de verzekeringsportefeuille (meer schadeverzekeringen waardoor het minder afhankelijk wordt van de lage opbrengsten uit beleggingen bij de levensverzekeringen) en een rendement op het eigen vermogen van 11 % (tegenover 7 % nu). De groep wil ook meer voordeel halen uit de diversificatie van haar product- en distributiemix en de prestaties in de schadeverzekeringstak verbeteren (inkomsten altijd hoger dan betaalde schadevergoedingen en kosten). We tippen op een winst per aandeel van 2,33 EUR voor 2012, 2,35 EUR voor 2013 en 2,54 EUR voor 2014.

 

Koers op het moment van de analyse: 18,88 EUR

 

Ageas is een internationale verzekeringsholding die actief is in België, het VK en 10 andere landen in Europa en Azië. Daarnaast heeft de groep een belang van 45 % in een portefeuille gestructureerde kredieten en een calloptie op de meerwaarde op de aandelen BNP Paribas die de Belgische overheid in handen heeft (10,0 % van het kapitaal).

 

Deel dit artikel