Analyse
Novartis: advieswijziging 6 jaar geleden - donderdag 22 maart 2012

De huidige problemen wegen op de koers van Novartis, maar wij blijven in de toekomst van de groep geloven.

Het aandeel is opnieuw goedkoop.
KOPEN.

 

Het zit het Zwitserse labo niet mee. Vorig jaar werd de ontwikkeling van drie molecules stopgezet en moest een aantal voorschriftvrije geneesmiddelen teruggeroepen worden. Voorts is er ongerustheid m .b.t. de bijwerkingen van Gilenya, een innoverend en werkzaal middel tegen multiple sclerose, al is het weinig waarschijnlijk dat het uit de verkoop genomen wordt. En de komende twee jaren worden moeilijk nu het Amerikaanse octrooi van het sterproduct Diovan (hoge bloeddruk) afloopt. Geen wonder dat de beurskoers onder druk staat. Voor een belegger die verder kijkt is dit echter een buitenkansje. Want de groep beschikt over tal van troeven. Ten eerste heeft ze een van de beste pijplijnen van de sector en blijft ze anders dan sommige concurrenten investeren in O&O, wat de divisie geneesmiddelen op voorschrift een nieuw elan moet geven. Ten tweede beschikt Novartis over diverse groeipolen: oogheelkunde (Alcon), generieken (Sandoz), vaccins en diagnostiek en voorschriftvrije geneesmiddelen. Ten derde zullen de lopende besparingsplannen de rentabiliteit een zetje geven. En kers op de taart, er wordt niet aan de gulle dividendpolitiek (rendement van ±4 % bruto) gemorreld. Wij handhaven onze raming van de winst per aandeel voor 2012 op 3,70 en voor 2013 op 3,80 CHF.

 

Koers op het moment van de analyse: 50,45 CHF

 

Novartis is één van de grootste farmagroepen ter wereld, actief in vijf segmenten : geneesmiddelen op voorschrift, vaccins en diagnostische tests, generische geneesmiddelen, voorschriftvrije geneesmiddelen en oogheelkunde (Alcon).

 

Deel dit artikel