Analyse
Aviva verdwijnt uit onze selectie 5 jaar geleden - vrijdag 9 maart 2012

De vooruitzichten verslechteren en we hebben onze winstprognoses voor de lange termijn neerwaarts herzien.

Het aandeel is duur. 
Verkopen.

 

Dankzij het herstel van de beurzen en de ontspanning op de rentemarkten van de laatste weken is de soliditeit van de Britse verzekeraar een stuk verbeterd, zonder evenwel die van de meeste concurrenten te evenaren. Daarmee is het volgende dividend alvast safe (26 p. bruto voor 2011). Maar omdat de economische toestand meer zal wegen op de verkoop van levensverzekeringen in Europa en VK en dus op de winst van Aviva dan wij verwachtten, verlagen wij onze ramingen van de brutodividenden voor 2012 (van 29 naar 27 p.) en voor 2013 (van 31 naar 29 p.). Van de verzekeraars waarvan wij de aandelen opvolgen is Aviva het meest blootgesteld aan de Europese markten. Wat de winst per aandeel betreft, handhaven wij onze prognose voor 2012 op 52 p. maar verlagen die voor 2013 van 57 naar 54 p. We schroeven ook onze winstgroeiverwachtingen op lange termijn terug. Op basis van die nieuwe cijfers en na de koershausse sinds begin dit jaar is het aandeel duur geworden. We raden aan om het te verkopen. We zullen het overigens niet meer volgen. Vermits de verzekeringssector interessant blijft, raden we u aan om de opbrengst te herbeleggen in Axa, Zurich Financial Services of Aegon als het risico (4) u niet afschrikt.

 

Koers op het moment van de analyse : 357,40 pence

 

Aviva is een Britse levensverzekeraar, ook aktief in vermogensbeheer en schadeverzekeringen. Europa genereert 80 % van de omzet. Bezit nog 58 % van Delta Lloyd (bank en fondsbeheerder in Nederland en België) dat eind 2009 naar de beurs gebracht werd.

 

Deel dit artikel